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產業分析
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Applied Digital（APLD）營收增322%，多少來自AI機房租金？
Applied Digital FY2027第一季（截至2026年8月底）營收年增322%，AI機房基本租金占合併營收約19.2%。建置服務、租金與費用回收各有不同意義，本文拆解收入結構、交付進度與資金需求，說明如何驗證成長能否留下現金。
南亞科9月營收年增逾5倍，記憶體漲價何時反映到營收？
南亞科9月營收年增576.62%，月增卻只有0.9%。較大的跳升發生在7月，公司表示主要反映新舊合約交替。從價格、出貨與合約生效時點，拆解記憶體漲價如何進到營收，以及第三季法說該看什麼。
台達電（2308）獲利先成長，800V放量還要等什麼？
台達電的電源與液冷需求已帶動營運成長，800V供電則仍要看客戶採用與出貨進度。從第二季獲利、產品位置到擴產成本，拆解現在的成長來源，以及下一階段必須驗證的條件。
Uber擬花23億美元買ezCater，高客單能讓外送更賺錢嗎？
Uber擬以23億美元收購企業團餐平台ezCater。標的平均客單超過400美元，交易重點更偏向企業客群與獲利品質。本文以佣金試算和Uber財報為基準，拆解這筆交易靠什麼賺錢，還缺哪些數字。
AMD擬2027年大增晶片供給，AI供應鏈要跟上哪些環節？
AMD執行長蘇姿丰訪台表示，2027年將大幅增加晶片供給。晶片要變成客戶能用的設備，晶圓、封裝、記憶體與伺服器都要配合。本文拆解各環節已公布的合作、台灣供應鏈扮演的角色，以及接下來能追蹤的檢查點。
Marvell 五年營收拚增至10倍：800億美元目標靠什麼？
Marvell 的 FY2031 目標中，互連比客製化晶片更大；但從 FY2028 到目標中位數，三年營收仍須增至四倍。本文從光互連新用途、Google 合作、獲利模型與現金流條件，拆解成長來源與執行難度。
台積電法說前看什麼？5 大觀察重點整理給你
台積電將於 10 月 15 日舉行法說，第三季原財測呈現營收增、毛利率降，關鍵是成本有沒有超出預告。本文拆解 2 奈米、海外廠與匯率，納入 agentic AI、CPU 需求與擴廠動態，整理五個觀察問題。
昇陽半導體（8028）營收為何攀高？看懂先進製程背後的再生晶圓生意
晶圓廠會用監控晶圓替機台「考試」，用過的適用晶圓經去膜、拋光與檢驗後，可再回廠使用。從昇陽半第三季營收15.32億元，解釋先進製程帶動需求的量與質，以及後續可觀察的指標。
台光電、聯茂、台燿9月營收年增逾倍，成長引擎哪裡不同？
台光電、聯茂、台燿9月營收年增都逾一倍，公開報導指出三家皆創單月新高。月增步調雖不同，7至9月營收合計都比第二季多25%以上。從AI需求、漲價與產品組合，讀懂三家成長引擎，以及營收增加後的獲利觀察點。
重電需求外溢海外：華城、士電、中興電、亞力各靠什麼成長？
海外電網與半導體建廠帶動重電需求，四家公司的成長路徑卻各有差異。從華城的大型變壓器、士電的新增產能、中興電的 GIS，到亞力的建廠配電，拆解各自受益來源，以及長期訂單轉成營收的關鍵。
AI缺電考驗供應鏈，大摩：輝達、博通相對有韌性
AI缺電，為何大摩認為輝達、博通相對有韌性？關鍵在部署地點、跨區配置與供應鏈協調。本文拆解這些緩衝如何影響交貨，再用冷氣比喻看懂營收時間差，並從HBM、美光長約與庫存訊號，檢視零組件的風險。
中東原油出口回升，為何煉油廠買油仍貴？
中東原油出口在9月部分時段回到戰前水準，但依船舶經紀商估算，從中東運一桶油到遠東的運費，已由年初不到2美元升到接近33美元。本文拆解繞道、外海換船與煉油如何影響買方成本及燃料供應，說明供應正常化該看哪些訊號。
PTC暴漲33%！施耐德電機簽約收購，看上什麼？
施耐德電機簽約以約226億美元收購PTC，為何願意支付42.3%溢價？從設計資料與工廠運轉的串接，到PTC的訂閱生意與獲利能力，看懂收購用途、公司預期效益，以及交割與整合的考驗。
台光電漲停、第三季營收季增近 3 成：PCB／CCL 獲利機會在哪？
台光電 10 月 5 日以漲停作收，同日公布的 9 月營收也顯示第三季營收較前季增加近 3 成。本文從 Google TPU 升級切入，說明 PCB 與 CCL 如何提高產品價值，再用台光電財報拆解：營收成長要轉成獲利，還得通過良率、成本與擴產哪些關卡。
IC設計醞釀漲價：售價調高，毛利率為何仍可能下滑？
IC設計業醞釀調價，多出的成本最後由誰承擔？客戶會比較接受新價格與換供應商的代價，PMIC、驅動IC與MCU也有不同的換料負擔。本文用算例拆解毛利率，再看長約、庫存與出貨，判斷談成價格能否守住獲利。
鴻海GB300組裝自動化，離穩定量產有多遠？
鴻海與輝達合作，讓機器人挑戰GB300測試托盤的精密組裝，公開報導指出Busbar組裝成功率已逾95%。本文拆解母線與線纜插接為何難自動化，並比對製造端要求的99.5%成功率與作業時間目標，看它離穩定量產還差哪些驗證。
東芝擴產，STX、WDC的漲價優勢會被打破嗎？
東芝菲律賓子公司擴產，會打破希捷（STX）與威騰電子（WDC）的漲價優勢嗎？較小的出貨基期與雙雄各自的合約安排，可能限制短期衝擊；後續新簽與續約價格才是考驗。本文從市占基期、合約條件與零件供應，拆解HDD價格風險。
Nike（NKE）大中華區營收年減22%，品牌還是護城河嗎？
Nike 本季營收年減 4%，大中華區按美元計算年減 22%，全年展望也偏弱。品牌為何沒能守住需求？從 On、HOKA 的成長與社群開箱帶來的購物變化，解析營收、股價承壓背後的問題，以及下一份季報值得追蹤的四個數字。
環球晶（6488）迎矽晶圓復甦：長約調價與美國新廠的獲利機會
全球矽晶圓出貨回升，環球晶迎來長約議價與美國布局的成長機會。第二季EPS季增主要來自世創持股評價，本業獲利仍待改善。本文拆解合約生效、新廠出貨與成本，說明復甦機會如何轉成獲利。
世界先進（5347）新廠產能已被預訂：AI如何帶旺成熟製程？
世界先進與恩智浦合資的12吋新廠開幕，公司表示規劃產能已被客戶訂滿。AI算力需求為何會帶動成熟製程？本文從電源管理切入，拆解既有8吋廠的量價改善，以及新廠量產後的折舊與獲利考驗。