一座 AI 機房可以先換上功率更高的電源架，下一次擴建時才改用 800V 送電。對設備商來說，這是兩筆採購時程不同的生意。台達電（2308）11 月 9 日公告，2026 年 10 月合併營收達新台幣 746.66 億元，月增 14.2%、年增 30.1%。營收已經衝高，供電架構的換代卻還在分批進行。
3 個重點先看
- 台達電：第三季電源及零組件營收年增 40%，台達泰國子公司也揭露資料中心電源系統業務持續擴張。
- 光寶科：10 月公告點名高階伺服器電源與備援電池需求強勁，第四季另列 800V 電源機櫃樣機出貨。
- 800V 放量：既有機房可以先做局部升級，規模仍取決於客戶驗證、機房工程和實際部署。
一、機櫃先吃更多電，電源設備就得先升級
AI 伺服器裝入更多高功耗晶片，同一座機櫃需要的電力就會增加。電源供應器（PSU）把輸入電力轉成伺服器可用的電，電源架（Power Shelf）把多顆電源集中起來供應整櫃，備援電池（BBU）則在供電短暫中斷時接手。客戶即使沿用既有供電架構，也可能採購功率更高的電源和備援設備。
台達電第三季的電源及零組件部門營收為新台幣 1,059.3 億元，年增 40%。台達在法說把電源及零組件、基礎設施列為受 AI 資料中心需求帶動的兩個部門。泰國子公司也在第三季營運報告提到，資料中心電源系統業務持續擴張。這些資料可以確認成長已反映在業務上，台達電的 10 月公告則只提供合併總額，無法從中算出伺服器電源、備援電池或某款電源架各賣了多少。
二、光寶科把量產和樣機分開揭露
光寶科（2301）10 月合併營收約新台幣 201 億元，年增 32%。公司點名高階伺服器電源、備援電池和高階光電半導體需求強勁。雲端及物聯網部門營收年增近七成，占當月營收 66%，其中也包含網通等業務。
光寶科美國分公司總經理王金才 10 月在開放運算計畫（OCP）峰會表示，為輝達 Vera Rubin 平台設計的 110kW 電源架已開始出貨。公司第三季法說也把用於客製化晶片（ASIC）的 8.5kW 電源供應器及備援電池列為第四季量產項目。800V 電源機櫃則是第四季規劃交付的樣機。110kW 講的是電源架可以供應多大的功率，800V 講的是用多高的電壓送電。光寶科的月營收未拆到個別型號，出貨進度要從這些產品揭露交叉確認。
| 公司 | 現有業務與交付證據 | 800V 進度 |
|---|---|---|
| 台達電 | 資料中心電源系統業務擴張。台達 10 月法說表示，±400V 方案導入較快。 | 10 月展示 660kW 列間電源機櫃，月營收未拆出 800V 商用交付。 |
| 光寶科 | 高階伺服器電源、備援電池已有出貨動能。公司主管確認 110kW 電源架已出貨。 | 第四季規劃交付 800V 電源機櫃樣機，月營收未拆出商用交付。 |
三、800V 要放量，還得看機房何時接上
800V 改的是電從哪裡轉換、怎麼送到運算機櫃。同樣功率下，提高電壓能降低傳輸所需的電流，再靠近運算設備降到可用電壓。輝達提出的混合架構可讓既有交流供電機房先加裝電源機櫃，把 800V 送到部分運算機櫃。新建機房則可從配電設計就採用這套架構。
因此，既有機房有機會先從小規模部署開始。台達電 10 月展示的 660kW 列間電源機櫃，就是放在運算機櫃那一排的集中供電設備，整套還整合了備援電池。對台達電而言，能供應的範圍可從單個電源模組延伸到整套設備。客戶實際買了哪一段、現場何時完成驗證和部署，才決定多少設備能交付。台達也在第三季法說指出，電力不足可能延後機房建置，缺熟練電工和工程複雜度都會拉長高壓直流方案的部署時間。
接下來可以分開看兩組訊號。眼前看高功率電源架和備援電池能否持續出貨，並帶動電源部門獲利。800V 則看台達電何時揭露商用交付規模、光寶科的樣機何時轉為商用出貨。當客戶從少數機櫃試用擴到多列或多站點，才更容易從營收看出這次供電換代的貢獻。
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