營業現金流量比是什麼？
營業現金流量是指，公司透過經營本業實際得到的現金，包括營業淨利潤、折舊…等，可以確認公司的營收是否以「現金」流入，也成為了檢視公司含金量多寡的指標之一。也因為現金是流動資產中「流動性最高」的項目，營業現金流量比還被用來評估「公司以現金償還流動負債」能力高低的評斷。
營業現金流量比公式：營業現金流量 ÷ 短期負債，通常用一年期的營業現金流量來衡量
- 營業現金流量定義：公司透過本業營運獲得的實際現金紀錄
- 短期負債定義：一年內要償還的債務
短期償債能力
提到短期負債能力，應該要想到利息保障倍數、流動比、速動比，由於還債需要支付現金，這 3 個比率無法反映企業「確實產生的現金」，所以才會有營業現金流量。
假設有間公司帳面盈餘很高、利息保障倍數、流動比、速動比也高，但這 33 比率都有用到「應收帳款」，應收帳款可能收不回來，這樣還是沒有現金還債。所以參考營業現金流量比率，更能表達企業在營業中創造多少現金，這筆錢是否足夠支付短期負債。
營業現金流量比越高越好
通常「流動負債」產生的原因是為了經營本業，有些企業會利用借款購買設備、廠房…等，來提高商品製作效率。營業現金流量比越高越好，越高則代表營業活動所創造的現金，越足以支付短期負債，比率最好 > 1 。
當營業現金流量比過低時，可能要注意，企業可能因為無法支付短期負債，先到其他地方舉新債、來償還舊債，這樣債務可能越滾越大，讓企業離破產越來越近。
3 條件找出以債養債的公司
- 近三年營業活動現金流量，對流動負債比都 < 1
- 近三年非流動負債持續上升
- ROE 股東權益報酬 < 0
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營業現金流量比哪裡看？
- 營業現金流量 現金流量表
- 短期負債 資產負債表
「自由現金流量」比「盈餘」更能決定股東最多可以拿到多少股利！如果公司的應收帳款一直收不回，可能會有企業在帳面上作假，產生出盈餘。
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