台股站上 33,000 點！主動式 ETF 新兵 00994A vs 00995A 績效比較與成分股解析

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1. 市場概況：

   • 台股加權指數於 2026 年 2 月 10 日以當日收盤數據為準，正式飛越 33,000 點關卡並創新高，顯示資金動能充沛。

2. 新兵表現：

   • 主動式 ETF 第一金台股優 (00994A) 與 中信台灣卓越 (00995A) 近一個月漲幅依報導統計區間為準，分別達 4.12% 與 4.85%，在同期間主動式台股 ETF 中表現居前。

3. 投資策略：

   • 主動式 ETF 透過經理人主動選股，雖追求超額報酬，但績效不保證超越指標，投資人應關注其前十大持股的產業集中度與財報獲利品質。

台股在權值股領軍下成功攻克 33,000 點大關，市場氛圍樂觀。

在此波段行情中，近期市場對於「主動式 ETF」的討論度逐漸提升。這類商品由基金經理人主動選股，目標是創造相對應於指標的超額報酬 (Alpha)，但不保證能超越指標，且仍可能落後大盤。

 

一、 盤勢解析：台股 33,000 點下的投資討論

主動式 ETF 是什麼？

不同於 0050 被動追蹤指數，主動式 ETF允許經理人根據市況調整持股比例。

• 入門意圖 (做什麼)：投資人透過買進主動式 ETF，等於委託專業團隊進行選股操作，省去研究個股的時間。
• 比較意圖 (跟誰不一樣)：它的費用率通常高於被動式 ETF，但在多頭行情中，若選股策略得宜，有機會爭取優於大盤的表現。

 

二、 績效與成分股深度解析：00994A vs 00995A

 

根據市場數據，兩檔備受矚目的主動式 ETF 新兵在近期統計期間內表現居前。觀察其持股邏輯，可以看出截然不同的操作風格。

 

1. 00994A：偏向 AI 供應鏈與伺服器網通 (重質)

從前 10 大持股 (以 2026/02/10 持股明細為例) 可見偏向 AI 供應鏈與測試、伺服器、網通等方向，前十大持股相對集中，偏好市值大、流動性佳的龍頭股，更可防守。

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2. 00995A：聚焦零組件與隱形冠軍 (重勢)

以當期揭露為例，該基金雖然也持有台積電，但權重相對較低，資金更靈活地配置在具備成長動能的零組件族群，如散熱、高速傳輸等利基型產業。

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3. 關鍵成分股比較表

以下整理兩檔 ETF 的核心概念股，供投資人參考其產業佈局：

口袋觀點：投資人應注意，主動式 ETF 的持股是每日動態調整的，上述名單僅反映近期經理人的佈局方向，實際持股請以投信官網每日揭露為準。

 

🧠延伸閱讀 :00994A 是甚麼？主動式ETF新星登場，季配息機制與前十大成分股全公開

 

三、 投資決策：風險與觀察指標

 

在台股高檔震盪之際，選擇主動式 ETF 雖然有機會獲得超額報酬，但也伴隨著特定風險。

 

費用率與績效的拉鋸

主動式 ETF 的管理費較高，這意味著經理人必須持續創造優於大盤的績效，才能抵銷成本。若績效落後，高昂的費用將影響最終獲利。

 

財報基本面檢視

觀察上述成分股，如致茂 (2360) 與 健策 (3653)，依最新一季財報數據，毛利率維持高檔，獲利品質為市場關注焦點。投資人在持有期間，應持續關注這些核心持股的季報表現，確認其獲利動能是否延續。

 

四、 常見問題 FAQ

｜Q1：主動式 ETF (如 00994A) 與被動式 ETF (如 0050) 最大的差別在哪裡？

A：差別在於「人為判斷」與「規則執行」的機制不同。
0050 是依照市值大小機械式買進，不涉及主觀判斷；而主動式 ETF 允許經理人根據市況調整持股，操作靈活但有人為判斷錯誤的風險，且內扣費用通常較高。

 

｜Q2：為什麼這兩檔 ETF 近期在前十大持股中都有出現散熱與測試族群？

A：因為這屬於市場近期關注的高成長題材之一。
在台股 33,000 點的環境下，市場更看重紮實的 EPS 成長。CoWoS 先進封裝產能開出帶動了測試設備需求，高功耗晶片則讓液冷散熱的需求能見度受市場關注，因此這類族群常被列為核心配置之一。

 

｜Q3：這兩檔主動式 ETF 適合存股領息嗎？

A：產品設計多以總報酬與主動調整為主，若投資目標偏重穩定現金流，需特別留意配息政策與波動特性。
主動式 ETF 的目標通常是追求超越大盤的表現，經理人傾向將資金配置在具備成長潛力的股票。此外，配息不保證，且配息來源可能含資本利得，建議投資人應將焦點放在總報酬率。

 

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怎麼買 主動式 ETF 的股票?