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轉單商機浮現
美國政府8月5日傳出正研擬禁止進口中國製光收發器，光聖因已打入北美四大CSP大廠之一的供應鏈，被市場視為潛在受惠台廠，帶動光通訊類股當日集體走強，光聖盤中一度強漲逾半根停板。
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7月營收創高
光聖2026年7月合併營收12.29億元，月增14.96%、年增49.25%，創近2個月以來新高，主因AI資料中心相關出貨動能延續放量。
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法人下修全年獲利估值
法人機構預估光聖全年稅後純益29.46億元，較上月預估下修10.1%，全年EPS預估區間介於36元至40.41元，屬法人預估值，實際數字仍以公司財報公告為準。
光聖（6442）已打入北美四大雲端服務供應商（CSP）之一的供應鏈，成為市場鎖定的美國封殺中國光收發器轉單概念股之一。路透社8月4日報導，美國聯邦通訊委員會（FCC）正起草禁令，擬禁止中國製新型光收發模組進口美國資料中心，消息帶動台灣光通訊族群8月5日全面走強，光聖盤中一度強漲逾半根停板。
這波轉單題材發酵前，光聖本業動能已率先反映在月營收上。累計2026年前7月營收年增30.48%，較累計前6月27.4%的成長幅度略有加快；不過法人機構同期卻將光聖全年稅後純益預估下修一成，反映市場對後續獲利能見度看法分歧。
延伸閱讀：光通訊概念股全解析（三）：5 檔指標標的，誰正吞下北美 800G 訂單？
一、最新營收動態：7月營收年增49%創近2個月新高
光聖近兩季受惠AI資料中心對光被動元件與高速連接器需求放量，月營收自5月起連續改寫高檔。光聖2026年7月合併營收12.29億元，月增14.96%、年增49.25%，創近2個月以來新高。
近3個月合併營收
| 月份 | 合併營收(億元) | 月增率 | 年增率 |
|---|---|---|---|
| 2026年5月 | 17.26 | +94.67% | +116.02% |
| 2026年6月 | 10.69 | -38.1% | +1.65% |
| 2026年7月 | 12.29 | +14.96% | +49.25% |
累計2026年前7月營收76.16億元，年增30.48%，較累計前6月27.4%的成長幅度略有加快，顯示轉單題材發酵前，本業出貨動能已呈加速跡象。
二、Q1財報解析：EPS 7.82元、毛利率站上55%
光聖6月9日舉行法說會，公布首季獲利結構優化成果。光聖2026年第1季合併營收27.05億元，年增28.5%，每股盈餘（EPS）達7.82元，季減18%、年增84%。
Q1與2025全年財務數據對照
| 項目 | 2026年Q1 | 2025年全年 |
|---|---|---|
| 合併營收 | 27.05億元（年增28.5%） | 105.3億元（年增64.3%） |
| 毛利率 | 55.41% | 57.7% |
| EPS | 7.82元（季減18%、年增84%） | 23.46元 |
首季毛利率55.41%較2025全年57.7%略低，法人機構同期預估全年EPS介於36元至40.41元（法人預估值，較上月下修10.1%），實際獲利仍待第2季財報公告確認。
三、轉單商機：美國擬封殺中國光收發器
路透社8月4日引述知情人士報導，美國政府正研擬禁止進口中國製新型資料中心光收發器，鎖定800G、1.6T等支撐AI算力的高速機型。法人指出，光聖是已打入北美四大CSP大廠之一供應鏈的CPO封裝光學廠之一，8月5日消息激勵下光通訊族群全面走強，光聖盤中一度強漲逾半根停板。
中國光收發器龍頭中際旭創約9成營收來自海外市場，其中美系客戶占比逾6成，若禁令落實，市場預期Coherent、Lumentum等美系廠商可望優先受惠，具備北美CSP認證的台廠則有機會承接部分轉單。
四、資本動作：GDR增資案與6月處置股風波
光聖今年除了業績題材，資本市場動作與股價波動幅度也高於同業。光聖董事會6月3日決議通過現金增資發行普通股參與發行海外存託憑證（GDR），暫定發行股數4,000仟股至5,000仟股，資金用途為充實外幣購料所需資金。
本次GDR案指定Citigroup Global Markets Limited為國外主辦承銷商，發行價格底限為訂價日前平均股價之九折，惟截至本文撰寫，尚未見訂價完成之公告。另一方面，光聖股價與成交量波動幅度於6月5日達交易所公告標準，遭列入處置股，當時正值市場對CPO出貨量下修疑慮發酵，台股單日一口氣新增8檔處置股。
GDR若完成訂價發行，將提高在外流通股數，投資人須留意股權稀釋對每股盈餘的潛在影響。
五、同業比較：光聖 vs 波若威2026年Q1獲利
同屬光通訊、CPO題材的波若威（3163），近期同樣受轉單消息激勵走高。光聖2026年第1季EPS達7.82元，同期波若威EPS為3.03元，光聖單季每股獲利水準優於波若威。
光聖與波若威2026年Q1獲利表現
| 項目 | 光聖(6442) | 波若威(3163) |
|---|---|---|
| 主要定位 | CPO封裝光學，已打入北美四大CSP供應鏈 | 輝達供應鏈，主力為800G光纖套件與配線盒 |
| 2026年Q1 EPS | 7.82元 | 3.03元 |
| Q1 EPS年增率 | +84% | +396.72% |
| 2025年全年EPS | 23.46元 | 6.22元 |
波若威第2季EPS已降至1.09元，較首季3.03元明顯滑落；光聖第2季財報尚未公告，兩者後續獲利動能能否延續仍待觀察，投資人應依自身判斷評估。
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六、常見問題 FAQ
｜Q1：光聖(6442)7月營收創近2個月新高的原因是什麼？
A：主因AI資料中心對光被動元件與高速連接器需求持續放量，加上美系雲端客戶拉貨動能延續。
理由：光聖產品組合已從2024年RF與光通訊約35比65，調整至2025年20比80，光通訊占比明顯提升，帶動整體出貨規模擴大。
｜Q2：光聖(6442)與波若威(3163)近期營收成長動能有何差異？
A：光聖前7月營收年增30.48%，波若威前5月累計營收年增24.39%，光聖成長速度較快。
理由：兩者最新公告的營收月份不同，波若威資料僅更新至5月，比較時須留意基期與期間落差。
｜Q3：什麼是處置股？光聖為何被列入？
A：處置股是交易所對股價、成交量波動異常個股採取的警示措施，光聖今年6月一度因此被列入。
理由：處置期間交易所通常採取分盤集合競價等方式抑制過度投機，投資人應留意交易流動性變化。
