光通訊族群概念股，「暗光纖」傳聞7月雲霄飛車，炸出7檔漲停

重點速覽

1. 7月連番跌停

   台股7月14日盤中創史上第六大跌點，11檔千金股觸及跌停；7月17日再受美股Lumentum、Marvell重挫牽連，光通訊族群中聯鈞、前鼎、光環、眾達-KY共4檔跌停，波若威、聯亞等6檔重摔逾半根停板。

2. 暗光纖傳聞點火反攻

   7月22日市場傳出輝達正大規模收購美國長途暗光纖網路，加上美股Lumentum、Coherent前一日飆漲近一成，帶動光聖、聯亞、全新等7檔光通訊概念股同步攻上漲停，波若威、華星光等漲幅亦達7%至8%。

3. 基本面仍具支撐

   聯亞今年6月營收4.21億元、年增128.14%，1至6月累計營收年增110.95%，法人指出族群基本面尚未變調，但下半年市場將再度檢視CPO、OCS等題材出貨兌現進度。

光通訊族群才剛在2026年7月14日與17日連番遭遇重挫，7月17日台股單日恐慌重跌逾2,000點，聯鈞、前鼎、光環、眾達-KY等4檔股票同步亮燈跌停，波若威、聯亞等多檔重摔逾半根停板；沒想到短短幾個交易日後，市場在7月22日傳出輝達正大規模收購美國長途暗光纖網路，加上美股同業Lumentum、Coherent股價前一交易日飆漲近一成，立刻帶動光聖、聯亞、全新等7檔光通訊概念股同步攻上漲停。這波「先跌停、後漲停」的劇烈震盪，讓光通訊族群成為近期台股波動最大的族群之一。

光通訊族群之所以牽動大盤情緒，主要來自AI資料中心對高速傳輸的龐大需求，共同封裝光學（CPO）與光路交換（OCS）被視為下一階段的兩大成長引擎。本文將整理族群近期股價劇烈波動的時間軸、驅動股價的三大焦點消息，並比較主要概念股的近期營收與獲利表現，供投資人自行研判。

 

一、光通訊族群在夯什麼？CPO與OCS雙引擎

隨著AI伺服器與資料中心對算力需求持續攀升，傳統銅纜傳輸逐漸不敷使用，光通訊技術因而成為AI基礎建設的關鍵環節，帶動「光進銅退」趨勢。市場法人分析，未來推動產業成長的兩大主軸分別是共同封裝光學（CPO）與光路交換（OCS）：CPO將光引擎與交換晶片共同封裝，藉此降低訊號衰減與散熱問題，NVIDIA與Broadcom是主要推動者；OCS則不進行光電轉換、直接切換光路，是Google採用的技術路線。光通訊大廠Coherent先前即透露，相關產品訂單已排至2028年，客戶需求甚至看到2030年，顯示供需缺口持續擴大。

台灣供應鏈中，聯亞（3081）、光聖（6442）、華星光（4979）較偏向OCS陣營，波若威（3163）、上詮（3363）則被歸類為CPO陣營代表，其餘如聯鈞（3450）、眾達-KY（4977）、智邦（2345）、全新（2455）等，也依各自技術環節（磊晶、封裝、交換器、化合物半導體）切入這條供應鏈。由於這些個股多屬高本益比的題材股，股價波動幅度也遠高於大盤，接下來我們先看這個族群近一個月來股價劇烈起伏的完整時間軸。

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二、7月雲霄飛車：從連番跌停到7檔攻漲停

光通訊族群在2026年上半年一路走高，聯亞、光聖等「千金股」股價屢創新高，但進入7月後行情急轉直下，短短兩週內經歷了「連番跌停」與「集體漲停」的劇烈反差。

從這張時間軸可以看出，光通訊族群在短短一週內同時經歷了「連4檔以上跌停」與「7檔攻上漲停」兩種極端行情，波動幅度明顯放大。這也呼應了產業評論常提到的觀察：光通訊屬於高評價題材股，股價會隨AI類股、半導體景氣與大盤劇烈同步波動，單週回檔一、兩成並不罕見。接下來，我們進一步拆解這波行情背後的三項關鍵焦點。

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三、三大焦點：暗光纖傳聞、美股同業效應與法人觀點

 

輝達傳收購暗光纖，台廠受惠邏輯浮現

市場消息指出，輝達正於美國大規模收購長途「暗光纖」（Dark Fiber，即電信業者早年鋪設完成但尚未啟用的閒置光纖資源），研調機構Wolfe Research的報告提到，輝達收購規模每條路線的光纖配置最高可達100對，另有外媒引述Needham於6月的報告，估計輝達這項電信網路建設計畫未來三年投資規模上看50億至100億美元。法人解讀，此舉顯示輝達正從晶片供應商角色，進一步跨向AI基礎建設與網路整合，藉由掌握實體傳輸層資產，降低對大型雲端資料中心營運商的依賴。

受此消息激勵，波若威因具備輝達認證的WDM（波長分複用器）、光分合波器及光纖放大器元件技術，被市場視為可望受惠「點亮」暗光纖所需的合波分波商機；光聖則因專精高密度光纖配線架與高階光連接器，受惠暗光纖布建所需的大量實體配線需求；華星光則聚焦800G／1.6T高速光收發模組，可承接跨資料中心長距離傳輸規格升級的商機。

 

美股同業評等調升，帶動台廠連鎖反應

除了暗光纖消息，7月22日台廠光通訊族群走揚，也與美股光通訊大廠Lumentum、Coherent前一交易日飆漲近一成有關。法人指出，投行巴克萊認為Lumentum股價經過近兩個月修正後已具吸引力，同時將Coherent評等由中立上調至「增持」；另一方面，Coherent身為輝達CPO供應夥伴，加上磷化銦（InP）原料大廠與其敲定三年供應協議，緩解原料吃緊疑慮，也同步激勵股價表現。由於台廠光通訊供應鏈與美系大廠連動性高，美股同業股價表現往往在隔一個交易日直接反映在台股相關個股上。

 

法人觀點：基本面仍待下半年驗證

儘管股價劇烈波動，法人普遍認為，光通訊產品長線前景仍持續看好，但下半年市場將再度驗證基本面及出貨是否兌現，包括台積電COUPE平台於2026年的量產進度、以及Intel、Broadcom各自CPO相關產品的發展方向。法人提醒，投資人需留意產業成長動能是否能從單純的出貨量增加，進一步轉向規格升級所帶動的獲利提升，並搭配個股實際營收、財報數字驗證，而非僅憑消息面追高。這也是為什麼下一節我們要進一步比較族群中幾檔核心個股的近期營收與獲利表現。

 

四、概念股比較：近期營收與獲利表現

光通訊族群成分股眾多，各自切入的技術環節與商業模式也不盡相同。以下整理幾檔市場關注度較高的個股，近期公開揭露的營收與獲利數字，供投資人參考比較。

從上表可以看出，聯亞是目前族群中財報數字最具體、成長幅度最明確的個股，營收與獲利年增率都達三位數；聯鈞則是獲利年增幅度最驚人的個股之一；波若威、光聖則是這波暗光纖題材中，受消息面激勵漲停的代表個股；上詮的成長性則落在下半年FAU量產進度上。整體而言，族群內部個股的商業模式與獲利驅動因素並不相同，投資人應依自身判斷，分別檢視個別公司的訂單能見度與財報數字，而非將整個族群視為單一標的看待。以下針對讀者常見疑問，整理三則FAQ。

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五、常見問題（FAQ）

｜Q1：光通訊族群為什麼在7月連番大跌？

A：主要與台股大盤同期兩度重挫及美股同業重摔有關。
理由：台股在7月14日盤中創下史上第六大跌點，11檔千金股觸及跌停；7月17日又受美股四大指數收黑、亞股重挫拖累，台股單日一度恐慌重挫逾2,000點，美股光通訊大廠Lumentum、Marvell同步重挫，牽連台廠光通訊族群中聯鈞、前鼎、光環、眾達-KY等4檔跌停，波若威、聯亞等6檔重摔逾半根停板。

｜Q2：OCS概念股和CPO概念股有什麼不同？

A：兩者屬於不同的光通訊技術路線，OCS不進行光電轉換、直接切換光路，CPO則是將光引擎與交換晶片共同封裝。
理由：市場將聯亞、光聖、華星光等個股歸類為OCS陣營，主要供應光纖配線、雷射磊晶片等基礎元件；波若威、上詮則被歸類為CPO陣營，聚焦光分合波器、光纖陣列單元等共同封裝所需的關鍵零組件。兩條技術路線都受惠於AI資料中心對高速傳輸的需求，但實際受惠的產品與客戶認證進度不盡相同，投資人應分別檢視個股的訂單能見度。

｜Q3：輝達收購暗光纖的消息是真的嗎？

A：目前僅為市場傳聞，尚未獲輝達官方證實。
理由：相關說法主要來自研調機構Wolfe Research、Needham的報告，以及外媒Gurufocus、WCCFtech的引述報導，內容提及輝達可能在美國大規模收購長途暗光纖、規模上看100對路線，並推估未來三年投資規模達50億至100億美元，但截至目前，輝達本身尚未就此發布正式聲明，投資人應持續留意官方公告以確認消息真偽。

 

怎麼買 台美光通訊概念股？