00412A安聯亞洲半導體主動式ETF預計於2026年9月16日至22日募集，10月13日在證交所掛牌，是全台第一檔聚焦亞洲半導體供應鏈的主動式ETF，投資範圍涵蓋台灣、南韓、日本等地的半導體龍頭企業。
這檔ETF由安聯投信發行，發行價每單位10元，最低申購金額1萬元起，採「不配息」設計，將收益全數併入淨值滾動增值，與市場上常見的高股息半導體ETF訴求不同。
由於00412A屬主動式ETF而非追蹤指數的被動型商品，實際成分股與配置權重將在掛牌後由安聯投信按日公告。本文整理目前公開的投資策略、預計成分股、區域與產業配置，以及優缺點，供投資人參考。
3 個重點先看
- 募集與掛牌：00412A募集期為2026年9月16日至22日，預計10月13日掛牌，發行價10元，最低申購金額1萬元。
- 配息機制：00412A採不配息設計，收益全數併入基金淨值，目前沒有配息紀錄。
- 資產配置：基金規定至少60%須投資於亞洲半導體相關產業，預計以台灣55%、南韓20%、日本20%為主要區域配置。
00412A基本資料：募集、掛牌與費用一次看
00412A由安聯投信發行，是安聯投信旗下鎖定亞洲半導體供應鏈的主動式ETF，基金經理人為蕭惠中。
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基金名稱 | 安聯亞洲半導體主動式ETF證券投資信託基金 |
| 證券簡稱／代碼 | 主動安聯亞半導體／00412A |
| 基金類型 | 主動式ETF（不追蹤特定指數） |
| 發行公司 | 安聯證券投資信託 |
| 發行價格 | 新臺幣10元 |
| IPO最低申購金額 | 新臺幣1萬元 |
| 經理費（年率） | 淨資產200億元以下部分1.2%，超過200億元部分降至1.0% |
| 保管費（年率） | 0.15%（保管銀行：元大商業銀行） |
| 風險收益等級 | RR4 |
| 收益分配 | 不配息 |
| 募集期間 | 2026年9月16日至22日 |
| 預計掛牌日 | 2026年10月13日（以官方正式公告為準） |
主動式ETF不像被動式ETF依固定週期審核成分股，而是由經理團隊依市況隨時調整持股，這也是00412A經理費採累進費率、隨基金規模擴大而遞減的原因。
00412A投資策略：核心配置規範與選股邏輯
作為主動式ETF，00412A不追蹤特定指數，而是依安聯投信訂定的規範與策略主動選股。
核心配置規範上，本基金投資於國內外股票及存託憑證的總金額不得低於淨資產價值的70%，其中投資於「亞洲半導體相關產業」之股票總金額不得低於60%。選股決策結合質化與量化兩個面向：質化著重企業經營模式、技術競爭優勢、產業地位與成長動能；量化則涵蓋市值規模、流動性、財務結構與獲利能力等指標。投資主題除半導體核心供應鏈外，也涵蓋人工智慧、高效能運算、雲端資料中心、車用電子及先進通訊等終端應用，並依景氣循環變化，動態調整台灣、南韓、日本及新加坡等地龍頭企業的持股比重。
70%與60%的雙重下限規定，代表即使經理人看淡半導體景氣，基金仍須維持高比重曝險在該產業，無法像一般股票型基金那樣大幅轉守為攻。
00412A成分股與資產配置
00412A的選股鎖定AI發展的三大瓶頸—算力、存儲與傳輸，將資金分配至對應的亞洲供應鏈龍頭企業。
| 標的 | 主要業務 |
|---|---|
| 台積電 | 晶圓代工，先進製程供應AI GPU核心晶片 |
| 台達電 | AI資料中心電源與散熱方案 |
| 海力士 | AI GPU用高頻寬記憶體（HBM） |
| 旺矽科技 | 晶圓測試設備與服務 |
| 三星電子 | HBM記憶體與先進製程 |
| 日東紡織 | 高階印刷電路板材料 |
| 荏原製作所 | 先進製程半導體設備 |
| 欣興電子 | AI晶片用高階載板 |
| 穎崴科技 | AI晶片測試 |
| 台光電 | 高階銅箔基板材料 |
以上為安聯投信官網用來說明投資主軸的代表個股，並非00412A正式成分股，也不代表基金之必然持股。00412A正式持股將於掛牌後由安聯投信按日公告，投資人可至公開資訊觀測站或安聯投信官網查詢最新成分股。
| 配置類別 | 項目 | 預計權重 |
|---|---|---|
| 區域 | 台灣 | 55% |
| 區域 | 南韓 | 20% |
| 區域 | 日本 | 20% |
| 區域 | 其他 | 5% |
| 產業 | 半導體產品與設備 | 47% |
| 產業 | 技術硬體與設備 | 41% |
| 產業 | 其他 | 12% |
台灣55%的配置權重集中在先進製程代工與AI硬體供應鏈，南韓與日本則各以20%權重補上記憶體與精密材料兩塊台灣相對較弱的環節，形成跨國互補的半導體供應鏈組合。
00412A配息機制：為什麼採不配息設計？
與多數台股高股息ETF不同，00412A從基金設計之初就採取不配息。
00412A的收益分配政策為「不配息」，基金各項收益將全數併入資產、反映在淨值上，目前沒有配息紀錄，也沒有除息日、發放日等時間表。
不配息可以省去配息時可能牽涉的收益平準金與課稅成本，讓資金持續留在基金內複利滾動；但這也代表投資人無法透過00412A創造穩定的現金流，若有定期領息需求，需另外規劃其他配息型商品。
00412A優缺點解析
優點
- 主動調節彈性高：經理團隊可依AI供應鏈轉單或技術變化隨時調整持股，不受被動指數定期審核的限制。
- 一次涵蓋台日韓半導體供應鏈：從先進製程、高頻寬記憶體到精密材料一次網羅，分散單一市場的營運風險。
- 入手門檻低：10元發行價方便小額投資人參與，最低申購金額1萬元起。
缺點
- 產業與區域集中度高：基金規定至少60%須投資亞洲半導體相關產業，若半導體景氣下行或亞洲地緣政治風險升高，淨值波動可能大於涵蓋範圍更廣的大盤型ETF。
- 管理成本相對較高：主動式ETF需投入經理人與研究資源，00412A經理費（1.0%~1.2%）高於多數被動型ETF，長期會透過內扣費用影響淨值表現。
以上資訊僅為整理與分析，實際投資決策仍應由投資人依自身風險承受度與財務規劃自行判斷。
常見問題
Q1：00412A與追蹤指數的被動式半導體ETF有什麼不同？
00412A是主動式ETF，不追蹤特定指數，且投資範圍涵蓋台灣、南韓、日本等亞洲市場。被動式半導體ETF通常追蹤特定編製指數，且多半僅涵蓋台股半導體類股，兩者在選股方式與市場廣度上不同。
Q2：00412A適合什麼樣的投資人？
00412A設計上偏向看好亞洲半導體供應鏈成長、且能接受淨值波動、偏好收益再投資累積而非定期領息的投資人。若目標是取得穩定現金流，00412A的不配息機制可能不符合需求，可依自身現金流規劃再評估。
