新制勞退基金上半年收益率28.46%創新高，勞退分紅怎麼算？，勝退撫基金一籌

重點速覽

1. 收益率28.46%創新高

   勞動基金運用局公布，2026年上半年（截至6月底）整體勞動基金收益數達2兆2,024億元，收益率28.46%，創下歷史同期新高，主要受惠於上半年台股與國際股市走勢強勁。

2. 新制勞退分紅估11.6萬元

   新制勞退基金上半年收益數達1兆5,278.6億元，若以目前1,310萬個有效帳戶概算，平均每位勞工帳面上可分得約11.6萬元，較2025全年實際入帳金額明顯放大，但正式分配仍待年度結算後辦理。

3. 小勝退撫基金一籌

   同一時間點公布的退撫基金（公教人員退休撫卹基金）上半年收益率為25.03%，略低於勞動基金的28.46%，兩大公股退休基金雖同樣受惠台股上半年大漲，成長幅度仍有差距。

勞動基金運用局8月3日公布最新績效，2026年上半年（1至6月）整體勞動基金收益數達2兆2,024億元、收益率28.46%，雙雙創下歷史同期新高，新制勞退基金平均每位勞工帳面上可分得約11.6萬元。這個數字不只是勞動基金運用局年年公布的例行報告，對1,300多萬名勞工而言，它代表個人專戶裡的退休金，在過去半年間又「膨脹」了一大截。

攸關全體勞工退休生活的新制勞退基金，收益分配並非人人均分，而是依照個人專戶本金與提撥時間比例計算。這篇文章先拆解上半年整體勞動基金的績效結構，接著解釋分紅金額怎麼算出來、跟去年全年及同為公股退休基金的退撫基金相比表現如何，最後回顧驅動這波行情的市場因素，以及官方點名的下半年觀察重點。

 

一、上半年勞動基金績效總覽：規模衝上8.8兆元

勞動基金運用局每半年公布一次整體勞動基金運用績效，這份報告涵蓋新制與舊制勞退基金、勞保基金等多項子基金，是外界檢視1,000多萬名勞工退休金運用成效的主要依據。整體勞動基金上半年收益數達2兆2,024億元、收益率28.46%，創下歷史同期新高。若加計勞動部受託管理的國民年金保險基金及農民退休基金，總運用規模達9兆8,302億元，收益數為2兆3,813億元，收益率28.38%。

從細項可以看到，舊制勞退基金收益率40.74%明顯高於新制勞退的28.19%，農民退休基金也有36.96%的亮眼表現；相對地，就業保險基金與勞工職業災害保險基金因資產配置較保守，收益率僅約1%上下。整體而言，上半年勞動基金各項子基金普遍受惠於股市行情走揚，僅有配置偏保守的基金漲幅有限。接下來，我們進一步拆解跟一般勞工最切身相關的新制勞退基金，看看分紅金額究竟是怎麼算出來的。

 

二、新制勞退分紅怎麼算？1,310萬帳戶均分11.6萬元

許多勞工看到「勞退分紅」都以為會像股票配息一樣直接匯進銀行帳戶，但實際上，新制勞退基金的收益是併入每個人的「勞退個人專戶」，依本金規模與提繳（持有）天數比例分配，並非齊頭式平均分配。

新制勞退基金上半年收益數達1兆5,278.6億元，其中6月單月就增加736.9億元。若以目前參與收益分配的1,310萬個有效帳戶概算，平均每位勞工帳面上可分得約11.6萬元，改寫歷史同期新高。

換言之，這11.6萬元比較像是「如果現在結算，平均每人大約能分到多少」的估算值，實際入帳金額還要等年度結算後才會正式公告。接下來我們把時間拉長，看看這樣的表現跟去年全年，以及另一檔規模龐大的公股退休基金——退撫基金相比，差距有多大。

 

三、比一比：今年上半年 vs 去年全年、勞動基金 vs 退撫基金

跟去年全年比：半年獲利已逼近去年全年兩倍

2025全年度（114年度）整體勞動基金收益數為1兆1,177億元、收益率16.06%；其中新制勞退基金全年收益數為7,469億元、收益率15.60%，已於2026年3月3日正式分配入帳，當時約493萬名勞工可獲逾5萬元分紅。相比之下，今年光是上半年，新制勞退基金收益數就達1兆5,278.6億元，收益率28.19%，已經超過去年一整年的表現。

需要留意的是，2025年正式入帳受益的約493萬名勞工，與目前用來概算上半年帳面均值的1,310萬個有效帳戶，統計口徑與涵蓋範圍未必完全相同，兩組數字不宜直接相除比較；但無論從收益數或收益率來看，今年上半年新制勞退基金的成長幅度都相當顯著。

跟退撫基金比：兩大退休基金同創高，勞動基金略勝一籌

同樣在8月3日，公教退撫基金管理局也公布退撫基金上半年績效：收益數達3,310.82億元、收益率25.03%，6月單月收益178.5億元。拆解退撫基金上半年收益結構，自行經營的固定收益部分為79.03億元（收益率2.06%），資本利得收益1,382.66億元（收益率44.59%），委託經營操作收益1,849.13億元（收益率29.4%）。

兩檔基金規模差距懸殊，勞動基金體系涵蓋新舊制勞退、勞保等多項子基金，總規模近9兆元；退撫基金則聚焦公教人員退休撫卹，規模相對集中。若單就收益率比較，勞動基金28.46%略高於退撫基金25.03%，兩者差異主要與資產配置比重、資金規模不同有關，實際運用細節仍以兩局官方公告為準，供投資人自行研判。看完橫向比較，接下來回顧上半年、尤其是6月，究竟發生了什麼事推動這波行情。

 

四、6月市場回顧：台股創高、地緣風險與IMF下修預測

勞動基金與退撫基金的資產大量配置於國內外股票與債券，市場行情牽動收益表現。台股6月單月上漲逾3%，指數站上4萬6千點大關，帶動勞動基金及退撫基金雙雙寫下歷史同期新高。回顧6月，月初中東局勢一度升溫，推升能源價格與避險需求，隨著緊張情勢逐步緩和，油價回落，市場風險情緒也隨之改善。

國際貨幣基金（IMF）7月8日發布最新世界經濟展望報告，將2026年全球經濟成長率預測從4月的3.1%下修至3.0%，報告同時提到，儘管中東情勢一度推升能源價格、打擊市場信心，AI投資熱潮仍持續帶動科技需求，協助全球經濟維持一定韌性，但也警告地緣衝突升級與AI市場預期修正，仍是未來經濟可能面臨的下行風險。國內方面，6月採購經理人指數（PMI）較5月微幅下滑0.7個百分點至60.7%，仍處於連續擴張區間，顯示製造業活動維持一定動能。

整體來看，上半年勞動基金與退撫基金的亮眼表現，主要建立在台股大漲與國際市場風險情緒改善的基礎上；但IMF對全球成長預測轉趨保守，也提醒投資人單一期間的高收益率並非常態。接下來看官方公布的長期績效數字，以及對下半年的觀察重點。

 

五、長期績效與下半年觀察重點

單一期間的高收益率固然亮眼，但退休金運用更看重長期穩健度。勞動基金運用局指出，整體勞動基金及國保基金近10年（2016年至2026年6月）平均收益率分別為12.24%及12.35%，近5年（2021年至2026年6月）平均收益率則分別為15.85%及15.62%。作為對照，退撫基金以114年12月31日為基準日計算，近3年、5年加權平均年收益率分別為15.67%、11.16%，同樣呈現多年期的穩健成長軌跡。

由於各基金公告的統計基準日並不完全相同，上表數字僅供投資人概略對照，不宜逐項精算比較。勞動基金運用局也在報告中提到，未來關稅、貿易政策及地緣政治衝突，仍是影響金融市場的潛在系統性風險，將持續密切掌握政經情勢並機動調整投資布局，以強化基金長期投資效益。對勞工而言，比起追逐單一期間的高收益數字，更重要的是理解自己專戶內本金與提繳狀況，並以長期眼光看待退休金的累積過程，相關投資布局仍供投資人自行研判。

 

常見問題 FAQ

｜Q1：勞退基金分紅什麼時候會實際入帳？

A：上半年公布的收益數字屬於期中帳面數據，並非實際入帳金額，正式分配須等全年度結算完成後才會辦理。
理由：以2025年度為例，全年收益率15.60%的結算結果，是到2026年3月3日才正式分配入帳；目前上半年28.19%的新制勞退收益率，同樣要等2026全年度結算後，才會依個人專戶本金與提繳期間比例正式入帳，一般預期會落在2027年初前後公告。

｜Q2：新制勞退和舊制勞退收益率為什麼差這麼多？

A：上半年新制勞退收益率28.19%，舊制勞退則高達40.74%，兩者確實有明顯落差。
理由：新舊制勞退基金規模、參與提繳對象與資金池結構不同，資產配置比重也可能有差異，才會反映在收益率上；詳細的配置細節與差異原因，仍須以勞動基金運用局官方公告的運用報告為準，不宜自行臆測。

｜Q3：勞動基金收益率28.46%，是不是代表我的退休金也增值28.46%？

A：不一定，28.46%是整體勞動基金（含新舊制勞退、勞保等多項子基金）的加權收益率，並非單一勞工個人專戶的報酬率。
理由：個人專戶實際收益分配，是依照「個人專戶每日結餘金額累計數」占「全體勞工個人專戶每日結餘金額累計數」的比例計算，與整體收益率並非同一件事；勞工可透過勞保局e化服務系統、勞動保障卡ATM查詢等管道，查詢自己專戶內實際累積的本金與收益狀況。

 

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