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銅纜技術延壽：
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博通(AVGO)執行長明確指出，機架內的短距連接將持續使用銅纜（DAC）至 2028 年，光學與 CPO 技術的導入時程將向後遞延。
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資金板塊移動：
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技術路線的表態引發資金流動，主攻主動銅纜與 SerDes 的 Credo 迎來訂單能見度延長；光學元件廠則因市場預期落空而面臨評價修正。
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台股連接器受惠：
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在銅纜技術不會被光學快速取代的背景下，台灣的連接器與高速線纜供應鏈（如貿聯-KY、嘉澤、鴻海）將直接受惠於產品生命週期的延長。
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一、 技術路線大翻轉：銅纜延壽與光學遞延
銅纜具備成本與功耗絕對優勢
在高效能運算與 AI 伺服器建置中，底層傳輸技術的選擇直接決定了整座資料中心的建置成本與能耗指標。博通（AVGO）執行長 Hock Tan 在近期的財報電話會議中，對未來的傳輸技術路線做出了極為明確的定調。
他反覆強調，隨著雲端客戶的 AI 叢集規模不斷擴大，博通有能力讓客戶透過 200G SerDes（串列解串器）技術，持續穩定地使用直接連接銅纜（Direct Attach Copper, DAC）。
甚至在 2028 年推進至 400G SerDes 時，客製化 AI 加速器（XPU）的客戶依然有極高的機率留在銅纜架構上。其核心考量在於，全面轉向光學方案不僅建置成本更為高昂，整體的系統功耗也會顯著增加。
CPO 與光學技術滲透時程向後推遲
針對市場過去兩年高度期待的共同封裝光學（CPO）與各類矽光子技術，Hock Tan 也給出了相對務實且保守的時間表。
他直言，企業不需要急於追逐新的光學傳輸方案。儘管博通本身也是 CPO 技術的領先開發者，但這項新技術的導入「不是今年，也許不是明年，而是會在適當的時候到來」。
這番言論等同向全球 AI 巨頭宣告，針對機架內的縱向擴展（Scale-up）短距連接，現有的銅纜架構依然是具備最高效益的解決方案，無須急於汰換為光學架構。
延伸：突破散熱極限！AI 伺服器為何需要「聰明銅線」？AEC 主動式電纜概念股一次看
二、 供應鏈兩樣情：資金板塊劇烈移動
博通對技術路線的公開背書，直接打破了市場原先對「光學將快速取代銅纜」的預期，並迅速反映在相關供應鏈的股價與資金流向上。下表整理了此次技術定調中，面臨不同市場反應的代表性企業：
| 公司名稱 | 股票代號 | 核心產品與技術定位 | 市場預期與資金反應 |
| Credo | CRDO |
主動乙太網路纜線 (AEC) 200G/400G SerDes。 |
銅纜技術延壽至 2028 年 訂單能見度大幅延長，市場視其為最大受惠者。 |
| Lumentum | LITE |
光學收發器 雷射晶片、光通訊元件 |
2026 年光學快速滲透的假設落空 成長時程遞延，面臨資金轉倉與評價修正。 |
| Coherent | COHR |
矽光子元件 高速光學收發模組。 |
與 Lumentum 相同 因 CPO 與光學取代效應向後推遲，遭遇短期獲利了結賣壓。 |
延伸：Credo (CRDO) 的高速成長密碼：台股概念股有誰？
三、 銅纜不退役！台股受惠概念股與供應鏈總整理
台灣擁有深厚製造底蘊的「連接器與高速線纜」產業聚落將成為主要的受惠群體。
以下整理出具代表性的台股概念股及其受惠邏輯：
| 公司名稱 | 股票代號 | 產業地位與受惠邏輯 |
| 貿聯-KY | 3665 |
身為 Credo 核心的 AEC 線纜代工夥伴 將直接受惠於 AEC 需求週期的延長，以及北美超大型雲端客戶（CSP）的持續拉貨動能。 |
| 嘉澤 | 3533 |
專注於伺服器 CPU/GPU 插槽與高速連接器 銅纜架構的延續將穩固其高階伺服器連接器產品的市場需求與出貨量。 |
| 鴻海 | 2317 |
旗下擁有龐大的高速線纜與連接器事業 在 NVLink 銅纜與 DAC 伺服器線材市場佔有極大市佔率，受惠於銅纜生命週期的延長。 |
| 正崴 | 2392 |
積極布局高速傳輸線材與伺服器零組件 銅纜傳輸標準的確立有助於其相關業務的穩定接單與擴張。 |
延伸：台股銅價概念股一次看懂：從上游冶煉到下游線束，誰最能吃到銅價行情？
四、 財報點綴：AI 需求依然強勁，長線展望無虞
營收翻倍與千億美元長期目標
儘管市場目光全被技術路線的爭論吸引，博通本季交出的財務成績單依然十分亮眼，可作為 AI 產業長期穩健發展的背景點綴。
第一季財報顯示，其 AI 半導體營收暴增 106% 至 84 億美元；第二季營收指引更預估達 220 億美元，年增 47%。公司更樂觀預期到了 2027 年，AI 晶片相關營收將超過 1,000 億美元。
這份財報確認了底層硬體的建置需求依然龐大，只是資金正在依據最新的技術標準，重新尋找最具效率的配置方向。
五、 總結
博通的法說會為資料中心底層傳輸架構的技術演進定下了明確的基調。
在 2028 年之前，憑藉著成本與功耗的優勢，銅纜依然是機架內短距傳輸的絕對主力。
對於投資人而言，這項技術時程的表態消除了市場對銅纜將被快速取代的疑慮，也為台灣的高速連接器與線纜供應鏈注入了一劑強心針
FAQ 常見問題
Q1：什麼是 DAC 銅纜？為什麼博通說它比光纖好用？
A： DAC（直接連接銅纜）是一種用於伺服器機架內部、短距離（通常 3 公尺以內）資料傳輸的線材。
與光纖相比，DAC 的最大優勢在於「建置成本極低」且「功耗非常小」，因為它不需要進行複雜的光電訊號轉換，非常適合 AI 資料中心密集、短距的運算架構。
Q2：博通的發言為什麼會讓矽光子（CPO）概念股下跌？
A： 市場原先預期，為了追求更高的傳輸速度，伺服器內部將會快速淘汰銅纜並全面導入 CPO（共同封裝光學）技術。
但博通執行長明確表示，銅纜技術足以支撐到 2028 年甚至更久，這代表 CPO 的大規模商業化與訂單爆發時程將被向後推遲，導致市場對光通訊族群進行短期的資金轉倉與評價修正。
Q3：台灣有哪些供應鏈會因為銅纜延壽而受惠？
A： 銅纜技術的延續，讓台灣具備製造優勢的高速連接器與線纜廠獲得更長的產品生命週期與訂單能見度。
指標性公司包含：代工主動銅纜 (AEC) 的貿聯-KY (3665)、專注高階伺服器插槽與連接器的嘉澤 (3533)，以及在伺服器線材具備極高市佔率的鴻海 (2317)。
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