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外資新觀點：
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高盛證券發布最新台股策略報告，看好 2026 年 AI 伺服器機櫃總出貨量將跳升至 5 萬櫃，顯示 AI 基礎建設需求持續加速。
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焦點族群：
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報告在機櫃等級 AI 伺服器供應鏈中提到，鴻海、緯創 皆是重要角色。同時看好 日月光投控、穎崴 等先進封測與測試介面大廠，認為其將受惠於 AI 晶片複雜度提升帶來的技術紅利。
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產業全線點火：
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這份「25 檔買進名單」橫跨半導體、AI 伺服器、光通訊、散熱、ODM、PCB、手機等多條供應鏈。象徵市場資金從單點突破轉向全面擴散，AI 與半導體雙引擎將是 2026 年台股的核心動能。
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一、 高盛觀點：AI 伺服器出貨量「倍數級」跳升
隨著 2026 年到來，外資機構對台股的看法更趨積極。高盛證券在最新出爐的報告中指出，全球雲端服務供應商（CSP）對 AI 的資本支出並未縮手，反而加速建置。
關鍵數據：5 萬櫃的意義
高盛預估，2026 年 AI 伺服器機櫃（AI Server Racks）的總出貨量將達到 5 萬櫃 的規模。這個數字背後代表的不僅是硬體組裝的需求，更牽動了龐大的零組件供應鏈。
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從晶片到機櫃：當出貨單位從「台」變成「櫃（Rack）」，這意味著對電源管理、散熱系統、以及系統整合能力的要求大幅提高，這也是為何鴻海等組裝大廠被高度看好的原因。
二、 「25 檔台股名單」解密：誰是法人心頭好？
在這份備受市場關注的報告中，高盛列出了 25 檔給予「買進」評等的台股標的，主要集中在 AI 供應鏈 與 半導體先進製程 兩大領域。
1. 伺服器組裝雙雄：鴻海、緯創
高盛特別欽點 鴻海 (2317) 與 緯創 (3231) 為該領域的首選。
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鴻海：擁有垂直整合能力，在 GB200 等新一代 AI 伺服器機櫃的市佔率具備優勢。
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緯創：作為 AI 伺服器基板與模組的主要供應商，營收動能受惠於 GPU 出貨放量。
2. 先進封測與檢測：日月光、穎崴
隨著 AI 晶片採用 CoWoS 等先進封裝技術，封測環節的價值大幅提升。
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日月光投控 (3711)：全球封測龍頭，直接受惠於高階晶片封裝需求外溢。
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穎崴 (6515)：高階測試介面廠，因應 AI 晶片測試時間拉長與複雜度增加，探針卡與測試座需求強勁。
3. 記憶體復甦助攻
除了高盛報告，近期記憶體市場亦傳來好消息。三星電子（Samsung）第四季獲利預估將飆升，顯示記憶體產業在庫存去化後，受惠於 AI 對 HBM（高頻寬記憶體）與高階 DRAM 的搶購潮，正進入價格上漲的超級循環。
這為台股相關記憶體族群提供了良好的周邊效應。
三、 表格整理：高盛點名之關鍵股
為了方便讀者理解，以下整理本次報告中被提及或受惠的核心個股：
| 股票代號 | 公司名稱 | 產業位置 |
|---|---|---|
| 2330 | 台積電 | 晶圓代工龍頭，先進製程與先進封裝 |
| 3711 | 日月光投控 | 封測龍頭，先進封裝 |
| 2317 | 鴻海 | AI 伺服器機櫃／整機供應 |
| 3231 | 緯創 | AI 伺服器 ODM |
| 6669 | 緯穎 | 雲端伺服器 ODM |
| 7769 | 鴻勁精密 | 半導體後段測試設備 |
| 6223 | 旺矽 | 探針卡／測試介面 |
| 6515 | 穎崴 | 測試座／測試介面 |
| 3131 | 弘塑 | 濕製程設備，先進封裝／清洗去光阻 |
| 6285 | 啟碁 | 網通設備 |
| 3081 | 聯亞 | 光通訊上游，雷射晶片／磊晶 |
| 2455 | 全新 | 化合物半導體，RF／光通訊相關 |
| 3017 | 奇鋐 | 散熱模組，液冷供應鏈 |
| 3324 | 雙鴻 | 散熱模組，液冷供應鏈 |
| 6805 | 富世達 | 伺服器水冷零組件，快接頭等 |
| 2059 | 川湖 | 伺服器滑軌 |
| 8210 | 勤誠 | 伺服器機殼 |
| 2308 | 台達電 | 電源與電力管理，資料中心基礎設施 |
| 3706 | 神達 | 伺服器與系統整合相關 |
| 3376 | 新日興 | 精密機構件，轉軸供應鏈 |
| 3008 | 大立光 | 手機鏡頭 |
| 2383 | 台光電 | 高階材料，CCL／高速板材 |
| 6274 | 台燿 | CCL／高速材料 |
| 2368 | 金像電 | PCB |
| 8046 | 南電 | 載板，ABF |
四、 市場觀察與結論
高盛這份報告為 2026 年的台股定調為「AI 應用落地年」。市場不再僅僅關注誰有 AI 題材，而是更看重誰能交出實際的「出貨數字」。
從鴻海、緯創到日月光，這些名單顯示法人的資金佈局正從上游晶片設計，往下游的 「先進封裝」 與 「系統組裝」 擴散。對於投資人而言，這份名單提供了一個檢視手中持股是否位於主流賽道的重要參考。
FAQ 常見問題
Q1：為什麼高盛特別看好 2026 年？
高盛預估 2026 年 AI 伺服器機櫃出貨量將達 5 萬櫃，這代表 AI 基礎建設從「實驗階段」進入「大規模部署階段」，相關供應鏈的營收將有實質顯著的成長。
Q2：除了伺服器組裝，還有什麼亮點？
除了組裝，報告也強調了「半導體」環節，特別是 先進封測（如日月光） 與 測試介面（如穎崴）。因為 AI 晶片越做越精密，封裝與測試的難度及單價都隨之提升。
Q3：這份名單對一般投資人的意義是？
這份名單代表了外資機構目前的資金流向與關注焦點。在台股中，外資動向往往對權值股（如鴻海、日月光）的股價有高度影響力，可作為觀察產業趨勢的風向球。
怎麼買 高盛點名 的股票?
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