群益ESG投等債20+（00937B）是一檔由群益投信發行的ETF，旨在追蹤ICE ESG 20年以上BBB級成熟市場大型美元公司債（單一產業10%上限）指數的表現。該ETF於2023年12月5日上市，專注於全球公司債券的投資。
一、00937B 基本資料介紹
| ETF名稱 | 交易所代碼 | 上市日期 | 投資標的 | 配息頻率 | 殖利率(%) | 總管理費用(%) | 成分股數 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 群益ESG投等債20+ | 00937B | 2023/12/05 | 公司債券 | 月配 | 6.33 | 0.26 | 137 |
二、00937B 選股邏輯
群益ESG投等債20+的選股邏輯基於其追蹤指數的成分股，該指數聚焦於長期的公司債，特別是具備良好環境、社會及治理（ESG）評級的債券。
前十名成分股
| 個股名稱 | 投資比例(%) |
|---|---|
| ISPIM 7.8 11/28/53 | 2.26 |
| OKE 6 5/8 09/01/53 | 1.98 |
| ORCL 6.9 11/09/52 | 1.94 |
| ISPIM 7.778 06/20/54 | 1.88 |
| ENBCN 6.7 11/15/53 | 1.78 |
| CPGX 6.544 11/15/53 | 1.72 |
| SOCGEN 7.132 01/19/55 | 1.68 |
| ENELIM 7 3/4 10/14/52 | 1.62 |
| SOCGEN 7.367 01/10/53 | 1.58 |
三、00937B 績效評估
| 項目(單位: %) | 市價(09/23) | 淨值(09/22) |
|---|---|---|
| 一日 | -0.13 | -0.23 |
| 一週 | -0.60 | -1.07 |
| 一個月 | 2.41 | 1.47 |
| 三個月 | 8.21 | 8.48 |
| 六個月 | -3.99 | -3.51 |
| 一年 | -4.39 | -4.36 |
| 成立日 | 5.35 | 9.94 |
四、00937B 的優缺點
| 優點 | 可能缺點／風險 |
|---|---|
| 月配、近期單月年化分配率約落在 ~6% 區間，可提供現金流。 | 存續期長、利率敏感度高：長端殖利率上升時，淨值下修幅度可能顯著。 |
| 投資等級（BBB 區間）＋ESG 篩選，並對單一產業10% 上限以控管集中度。 | 信用風險仍在：BBB 為投資等級尾端，景氣轉弱時利差擴大易壓抑價格。 |
| 鎖定票面利率＞4.5% 的長天期債，在降息循環中具票息與價格雙動能的潛力（情境推論）。 | Rule 144A 私募債比重可能提高流動性與資訊不對稱風險。 |
| 臺灣掛牌、規模與受益人數龐大，市場關注度高、進出便利。 | 配息非保證且可能含平準金／本金來源，分配並不代表實際投資報酬。 |
五、00937B 配息及殖利率
該ETF採用每月配息的方式，殖利率為6.33%。以下是最近的配息紀錄：
| 年季 | 現金股利合計(元) | 現金股利殖利率(%) | 除息日 | 發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 202502 | 0.226 | 1.64 | 20250716 | 20250811 |
| 202501 | 0.242 | 1.60 | 20250421 | 20250516 |
| 202404 | 0.246 | 1.56 | 20250122 | 20250221 |
| 202403 | 0.246 | 1.52 | 20241022 | 20241112 |
| 202402 | 0.252 | 1.55 | 20240719 | 20240809 |
| 202401 | 0.252 | 1.62 | 20240418 | 20240515 |
六、00937B 適合的投資者
-
看好利率趨勢轉折（降息／長端利率下行）、希望以臺灣掛牌商品取得美元長天期投資等級公司債曝險者。
-
需要月配現金流，但能接受配息並非固定、會隨利率與再投資環境變動的投資人。
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了解此產品對長端利率敏感、且含產業上限與ESG篩選之規則化方法的投資人。
七、怎麼購買 00937B ？
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總結
群益ESG投等債20+是一檔專注於公司債券的ETF，其高殖利率和每月配息的特性適合長期投資者。
雖然目前的高波動性和市價折價可能引起一些關注，但其符合ESG標準的投資理念及穩定的現金流，使其對於追求責任投資的投資者十分具吸引力。
在購買前，建議投資者深入了解市場狀況及自身的風險承擔能力。
