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想在固定收益部位中提高美元現金流、又不想踩到高收益（非投等）風險帶嗎？國泰新興投等債（00726B）以投資級的新興主權／類主權／企業美元長年期債為核心，分散至百餘檔標的、按季配息，近期殖利率落在約 7.3％。
代價是承擔較長久期的利率敏感度與新興市場的主權／匯率波動。本文用好讀結構整理它的成分與權重、費用與績效輪廓、優缺點與適合族群，幫你判斷是否該把 00726B 納入收益型配置。
00726B 選股邏輯？前十名成分股有哪些？
| 成分股名稱 | 投資比例(%) |
|---|---|
| REPUBLIC OF PANAMA 6.7-2036/01/26 | 3.03 |
| DP WORLD LTD UAE 6.85-2037/07/02 | 2.38 |
| REPUBLIC OF PHILIPPINES 6.375-2034/10/23 | 2.38 |
| SAUDI INTERNATIONAL BOND 5.75-2054/01/16 | 2.20 |
| SAUDI INTERNATIONAL BOND 5.5-2032/10/25 | 2.17 |
| REPUBLIC OF POLAND 5.5-2053/04/04 | 2.01 |
| HUNGARY 7.625-2041/03/29 | 1.97 |
| REPUBLIC OF PHILIPPINES 7.75-2031/01/14 | 1.90 |
| REPUBLIC OF PERU 8.75-2033/11/21 | 1.84 |
00726B 的基本資料介紹跟評估
| 內容 | 資料 |
|---|---|
| ETF名稱 | 國泰新興投等債 |
| 交易所代碼 | 00726B |
| 上市日期 | 2018/02/07 |
| 投資標的 | 債券型 |
| 配息頻率 | 季配 |
| 殖利率 | 7.37%（09/03） |
| 總管理費用 | 0.35%（含0.10%非管理費用） |
| 成分股數 | 154 |
00726B 績效評估
| 項目 | 市價績效 (%) | 淨值績效 (%) |
|---|---|---|
| 一日 | 0.06 | 0.08 |
| 一週 | 0.28 | 0.27 |
| 一個月 | 3.89 | 3.17 |
| 三個月 | 7.32 | 7.24 |
| 六個月 | -3.02 | -2.62 |
| 一年 | -1.27 | -0.86 |
| 三年 | 17.75 | 17.78 |
| 五年 | -6.24 | -6.20 |
| 成立日 | 18.43 | 18.11 |
00726B 有甚麼樣的優缺點？
| 面向 | 優點 | 可能風險／缺點 |
|---|---|---|
| 標的設計 | 投資等級EM 美元債、排除中國、單一國家10%上限，控制集中度。 | 仍屬新興市場信用/政策風險；若利差擴大，價格承壓。 |
| 現金流 | 季配、近四季合計配息 2.38 元（TTM 殖利率約 7%+，隨市況變動）。 | 配息非保證；殖利率受價格/息金變動，可能下滑或波動。 |
| 成本 | 管理費/保管費階梯下調（例如規模達 400 億以上：管 0.23%、保 0.07%）。 | 內扣費用與追蹤誤差/折溢價長期仍會影響總報酬。 |
| 期限風險 | 年期≥5 年，降息或利差收斂時具一定價格彈性。 | 利率上行（特別是長端）時，淨值回檔幅度高於短債。 |
| 匯率 | 台幣交易、取得美元資產曝險便利。 | 以台幣計報酬時仍受 USD/TWD 影響。 |
00726B 配息嗎？平均值利率多少？
這檔ETF定期配息，近期平均配息殖利率為約7.37%（數據截至09/03）。
|
年季 |
現金股利 |
殖利率(%) |
除息日 |
股利發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2025Q2 | 0.58 | 1.87 | 2025/07/28 | 2025/08/21 |
| 2025Q1 | 0.58 | 1.73 | 2025/04/21 | 2025/05/15 |
| 2024Q4 | 0.6 | 1.77 | 2025/01/17 | 2025/02/18 |
| 2024Q3 | 0.62 | 1.75 | 2024/10/17 | 2024/11/12 |
誰適合投資 00726B ？
-
想用單一ETF取得新興市場投資等級美元債曝險，並偏好季配現金流的投資人。
-
對利率路徑看法為持平或下行，可承擔5年以上存續期的價格波動；願意承擔新興市場信用/國別與USD/TWD 匯率風險者。
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總結
國泰新興投等債是一檔專注於新興市場的債券型ETF，以追蹤彭博新興市場債券指數為導向，具備較高的殖利率及相對穩定的配息表現。
不過，投資者需要對其潛在風險有充分了解，適合長期持有及有興趣於固定收益的投資者進行配置。欲進一步了解更多資訊，建議造訪其 官方網站。
