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想在美元債券中取得「不過短、也不過長」的利率曝險嗎？00697B 以 7–10 年期美國公債為核心，透過指數化策略提供季配現金流與中等存續期間的利率敏感度，介於 1–3 年短債的低波動與 20 年以上長債的價格彈性之間。
對尋求穩健收入與資產配置紀律的投資人而言，可作為美元債券的基石部位或股債再平衡工具；不過，仍需同步留意利率走勢與新台幣／美元匯率變動對報酬的影響。
一、00697B是什麼？
00697B，即“元大美債7-10”，是一檔以投資美國政府7至10年期的國債為主的債券型ETF，由元大投信發行。該ETF的基準指數為ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index，旨在追蹤這一指數的績效，並以此為投資目標。
二、00697B 選股邏輯？前十名成分股有哪些？
00697B基於指數化策略，將基金資產的至少80%配置於標的指數的成分債券中，進而反映指數的回報。以下是00697B前十名成分股及其持股比例：
| 成分股名稱 | 投資比例(%) |
|---|---|
| US TREASURY N/B 4.5% 11/15/2033 | 9.82 |
| US TREASURY N/B 4% 02/15/2034 | 9.82 |
| US TREASURY N/B 4.25% 11/15/2034 | 9.82 |
| US TREASURY N/B 4.625% 02/15/2035 | 9.82 |
| US TREASURY N/B 4.25% 05/15/2035 | 9.81 |
| US TREASURY N/B 4.375% 05/15/2034 | 9.81 |
| US TREASURY N/B 4.125% 11/15/2032 | 9.80 |
| US TREASURY N/B 3.875% 08/15/2034 | 9.47 |
| US TREASURY N/B 3.875% 08/15/2033 | 7.65 |
三、00697B 的基本資料介紹跟評估
以下是00697B的基本資料：
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| ETF名稱 | 元大美債7-10 |
| 交易所代碼 | 00697B |
| 上市日期 | 2017/06/23 |
| 投資標的 | 債券型 |
| 配息頻率 | 季配 |
| 殖利率(%) | 3.13（09/02） |
| 總管理費用(%) | 0.42 |
| 成分股數 | 12 |
四、00697B 績效評估
00697B的績效變化如下：
| 項目(單位: %) | 市價(09/02) | 淨值(08/29) |
|---|---|---|
| 一日 | 0.11 | -0.04 |
| 一週 | 1.12 | 0.40 |
| 一個月 | 3.97 | 4.34 |
| 三個月 | 5.00 | 5.88 |
| 六個月 | -3.40 | -3.79 |
| 一年 | -1.96 | -2.03 |
| 三年 | 4.71 | 3.88 |
| 五年 | -9.35 | -9.17 |
| 成立日 | 4.36 | 4.16 |
五、00697B 有甚麼樣的優缺點？
| 面向 | 優點 | 可能風險／缺點 |
|---|---|---|
| 信用品質 | 標的為美國公債，信用風險極低。 | 利率風險中等（7–10 年區間），升息時淨值回檔。 |
| 配息 | 季配，近況殖利率約 ~3%，現金流規律。 | 配息非保證；殖利率隨價格與利率變動。 |
| 成本 | 管理費 0.20%，保管費隨規模下調，資訊透明。 | 仍有內扣費用/追蹤誤差與折溢價影響總報酬。 |
| 角色定位 | 作為中期核心債，在風險與彈性間平衡。 | 若押注強降息、想放大資本利得，20+年長債更敏感；反之若怕升息，1–3年短債更穩。—屬資產配置一般原理。 |
六、00697B 配息嗎？平均值利率多少？
00697B每季度配息，近期的殖利率為 3.13%。過去幾季的現金股利及相對的殖利率表現如下：
|
年季 |
現金股利 |
殖利率(%) |
除息日 |
股利發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2025Q3 | 0.29 | 0.83 | 2025/09/19 | 2025/10/15 |
| 2025Q2 | 0.3 | 0.90 | 2025/06/20 | 2025/07/11 |
| 2025Q1 | 0.28 | 0.75 | 2025/03/21 | 2025/04/15 |
| 2024Q4 | 0.3 | 0.83 | 2024/12/17 | 2025/01/13 |
七、誰適合投資 00697B？
-
需要中等存續期的投資級美元公債曝險，作為股債配置的防守/緩衝，並希望有季配現金流者。
-
對利率路徑判斷為持平或下行，能接受比 1–3 年期略高的價格波動者。
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不適合：只追求更高配息或對利率上行/通膨反撲非常敏感的投資人；亦須留意 USD/TWD 匯率對台幣報酬的影響。
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九、總結
元大美債7-10（00697B）是一檔專注於投資美國政府7-10年期國債的ETF，具備穩定的配息和低風險的特點。
雖然其歷史績效顯示出面對市場波動時可能會有些回報不佳，但對於尋求安全性和穩定收入的投資者仍然是一個不錯的選擇。
