關稅陰影壟罩！台股恐迎來補跌震撼！

受清明連假與川普關稅政策影響，上周三(2)日台股開高後陷入震盪，終場上漲18點(+0.08%)至21298.22點，觀望氣氛濃厚。法人籌碼方面，外資賣超10.5億；自營商賣超39.6億；投信買超19.3億；三大法人合計賣超30.8億元。櫃買指數則上漲0.68%至237.38點。

上週三台股盤勢整理

權值股表現分歧，台積電(2330)小跌2元至942元，跌幅0.21%，聯發科(2454)下挫1.71%，收1,435元；不過鴻海(2317)撐盤上漲0.99%，收153.5元。

焦點類股方面，重電族群亞力(1514)因切入台積電美國廠供應鏈，盤中觸及漲停，終場大漲7.72%，帶動士電(1503)、中興電(1513)、華城(1519)等同步上攻。記憶體概念如南亞科(2408)大漲7.31%，華邦電(2344)上揚3.31%。

另一方面，矽光子概念股則持續承壓，上詮(3363)重挫3%，波若威(3163)、旺矽(6223)亦收黑。軍工族群如寶一(8222)、晟田(4541)、漢翔(2634)交投熱絡但漲跌互見。

其他熱門漲停股方面，有哲固(3434)、鑫聯大投控(3709)、陞泰(8072)等，熱門強勢股則有擎亞(8096)、高技(5439)、智原(3035)、牧德(3563)等。

清明節兩日，台積電ADR累計下跌逾14%，富台指累計下跌7.3%。

鉭電缺貨漲價潮啟動！國巨、日電貿聯手強攻！

被動元件大廠國巨(2327)上週三(2)日，受惠旗下基美宣布鉭電容將自6月起調漲價格，終場大漲7.06%，收在523元，成功站回520元整數關卡；主要代理商日電貿(3090)同步受激勵，收漲5.4%、來到72.2元，雙雙成為盤面焦點。

隨AI伺服器應用爆發，鉭電容需求提升，但市場供應吃緊，推升報價向上。加上全球三大鉭電供應商針對擴產多持保守態度，恐將持續短缺，不過，後續漲價效益能否轉化為實質營收成長，仍須觀察。

今日操作策略！

美國總統川普宣布對全球實施對等關稅，引爆全球股災，美股連兩日暴跌超過3,000點，市值蒸發約6兆美元，市場避險情緒升溫。台股因清明連假未開市暫時躲過第一波下殺，今日開盤後補跌壓力恐全面釋放，可能跌破兩萬點關卡。操作上建議控制持股比重、避開高基期電子權值股，以靜制動應對出川普關稅帶來的風暴。

法人看好股

籌碼方面，受到外資青睞的強勢股有亞力(1514)、濱川(1569)、國巨(2327)。而外資、投信皆看好的個股則有南亞科(2408)、智原(3035)、華邦電(2344)，投資人可多加留意上述股票後續表現。

美股盤勢分析

上週五美國公布非農新增就業從前月修正值 11.7 萬人上升至 22.8 萬人，遠高於市場預期的 14.0 萬人，平均每小時工資年增率從 4.0% 下滑至 3.8%，然失業率從 4.10% 些微上升至 4.20%，整體數據仍屬穩健，但美股主要還是圍繞在全球關稅戰的發展，隨著中國宣布將在 4/10 後對美國實施 34% 的報復性關稅，並且立即對稀土實施出口管制，貿易的螺旋升級導致市場對經濟衰退的恐慌情緒急遽上升，加上聯準會主席鮑爾在談話中表示關稅戰造成的損失將比預期得更大，導致美股主要指數全數崩盤，標普重挫近 6%，僅 13 檔個股上漲，費半更是暴跌 7.6%。

類股方面，標普 11 大類股可謂滿江紅，無一類股倖免，連原先扮演防禦型角色的必需型消費品也在關稅的衝擊下大跌 4.4%，且與房地產並列跌幅最輕的類股，能源類股則在原油大跌下表現最差。個股方面，科技七雄全數跳水，特斯拉 (TSLA) 崩逾 10%，輝達挫逾 7%。不過，川普表示與越南領導人進行談話，稱越南願意取消關稅以避免稍早川普祭出的 46% 對等關稅，推動 Nike (NKE)、Lululemon (LULU) 上漲逾 3%，成為少數逆勢上漲的名單。