00408A 主動第一金優股息，掛牌規模17.71億元，成分股？配息？

重點速覽

1. 主動選股非追蹤指數

   00408A全名「第一金台股趨勢優股息主動式ETF」，由第一金投信發行，經理人張正中主動操盤，不追蹤任何特定指數，選股範圍鎖定全體上市櫃市值前500大個股，聚焦兼具趨勢成長與優質股息的標的，是第一金投信繼00994A後的第二檔主動式台股ETF。

2. 掛牌規模17.71億元

   00408A於2026年7月6日成立、7月15日掛牌，發行價每單位10元，掛牌規模17.71億元，首日以10.05元開出、盤中最高來到10.14元，漲幅約1.1%，成交量約3.48萬張，迎接蜜月行情。

3. 配息採季配、有等待期

   00408A採季配息設計，但需成立滿60日後才開始進行收益分配；配息來源可能包含收益平準金，若涉及收益平準金支出，可能導致原始投資金額減損，投資人須留意配息不等於基金實際報酬。

00408A（第一金台股趨勢優股息主動式ETF）於2026年7月15日正式掛牌，以每單位10元發行價上市，首日開盤10.05元、盤中最高上漲至10.14元、漲幅約1.1%，掛牌規模達17.71億元，是第一金投信繼00994A之後推出的第二檔主動式台股ETF。跟市場上常見追蹤特定指數的被動式ETF不同，00408A完全由經理人主動操盤，不複製任何指數，選股範圍鎖定全體上市櫃市值前500大個股，訴求同時兼顧「趨勢成長」與「優質股息」兩種特性。

這篇文章將完整拆解00408A的基本資料、選股邏輯、最新持股與產業配置、配息機制，以及跟同公司前一檔主動式ETF 00994A的差異，讓投資人在下單前先掌握足夠資訊。

 

一、00408A是什麼？基本資料一次看

00408A全名「第一金台股趨勢優股息主動式ETF證券投資信託基金」，由第一金證券投資信託（第一金投信）發行，投資地區限定中華民國境內、計價幣別為新臺幣，屬於風險報酬等級RR4（風險及波動度中高程度）的股票型基金，最大可能損失為全部本金，且不受存款保險、保險安定基金或其他保護機制保障。

資料來源：第一金投信公開說明書、聯合新聞網，2026年7月報導整理。

值得留意的是，經理人張正中畢業於政治大學金融研究所碩士，自2008年3月起擔任第一金投信股票投資部資深投資副理至今；主動式ETF的績效高度仰賴經理人團隊的研究與判斷，這也是主動式ETF與追蹤指數的被動式ETF最關鍵的差異——投資人買的不只是「一籃子股票」，而是「一套主動操盤的方法」，並不保證能打敗大盤。了解基本資料後，接下來看00408A具體是依據什麼邏輯選股。

 

二、主動選股邏輯：三大核心策略拆解

00408A的選股範圍鎖定全體上市櫃市值前500大個股，並依公開說明書揭露的邏輯，透過三大核心策略層層篩選標的，而非單純比較獲利成長率、股息成長率與殖利率三個數字。

 

(一) 產業強弱勢篩選

第一金投信會建立自訂產業指數，每月評估各產業的相對強弱，挑出當下相對強勢的產業，並決定基金在各產業之間的配置比重，也就是先決定「錢要放在哪些產業」。

 

(二) 經理人基本面選股

在選定的產業裡，經理人再依基本面挑選個股，評估維度包括本益比、股價淨值比等價值面指標，搭配成長性、股價動能，以及股東權益報酬率、現金流狀況等公司品質指標，決定「每個產業要選哪幾檔股票」。

 

(三) 股利收益與股利成長

最後再納入現金股利殖利率高低與股息成長性，呼應「優股息」定位。依公開說明書定義，所謂「趨勢優股息股票」是指在市值前500大個股中，過去一年現金股利率與現金股息成長率各自排名前二分之一，再從中挑出具趨勢成長潛力者的交集；原則上自上市日起，股票投資部位不得低於淨資產70%，其中「趨勢優股息股票」需占淨資產60%以上。

三大策略層層篩選之後，最終呈現在投資人眼前的，就是每天變動的實際持股與產業配置，下一節就來看00408A掛牌後的最新狀況。

 

三、掛牌後最新持股與產業配置

00408A掛牌前一日（2026年7月14日）依第一金投信官網資料，基金淨值10.03元，總持股共33檔、持股比重達65.77%，前十大持股由台積電（2330）居冠、權重6.3%，其餘依序為台達電、廣達、台灣大、中華電等（資料來源：聯合新聞網，2026年7月14日報導）。

資料來源：第一金投信官網、聯合新聞網，2026年7月14日資料。

這份持股名單，跟募集階段（6月）曾對外揭露的預計配置已有落差：當時規劃電子零組件與半導體合計約占66%、台積電預計權重約9.5%，實際掛牌前台積電權重已降至6.3%左右。根據掛牌隔日（7月16日）的市場報導，00408A進一步納入台灣大、中華電等電信防禦股，以及元大金、兆豐金、上海商銀、中信金、華南金等多檔金融股，同時保留約22%的現金部位，屬於主動式ETF中相對偏高的現金水位，顯示經理人並未急於將資金全數投入市場，而是保留後續加碼的彈性空間。

持股與產業配置會持續變動，但配息機制與規則相對固定，接下來就進入投資人最關心的配息環節。

 

四、配息機制與收益平準金：你該懂的3件事

00408A依公開說明書採季配息設計，但基金需「成立滿60日後」才開始進行收益分配，收益於每年1月、4月、7月、10月起算的第45個營業日內完成分配；換算下來，00408A最快可能落在9月中旬前後才會進行首次收益分配，實際時間仍以第一金投信正式公告為準。

 

(一) 配息試算僅供參考，非未來承諾

公開說明書提供的計算範例為：當基金每單位淨值為20元時，本期每單位可分配金額為0.22元；這只是說明配息機制如何運作的計算範例，並非對00408A未來實際配息金額的承諾或預估。

 

(二) 收益平準金：緩解稀釋，但不等於多賺

當大量新資金在配息前湧入基金，會稀釋原本持有人能領到的配息率，收益平準金機制便是用來緩解這種稀釋效果。依00408A公開說明書，啟動收益平準金需同時滿足兩個條件：當期配息率低於參考配息率，且兩次配息之間淨申購增加達10%以上，兩者缺一不可。

 

(三) 配息不等於賺到錢

公開說明書明白揭露，本基金配息來源可能包含收益平準金，凡涉及由收益平準金支出的部分，可能導致原始投資金額減損；換言之，領到配息不代表基金當期真的賺到對應的收益，過去配息也不代表未來配息。

了解配息與平準金機制後，許多投資人也會好奇，00408A跟第一金投信前一檔主動式ETF 00994A到底差在哪裡，下一節就來比較。

延伸閱讀：高股息ETF比較：0056、00878規模同破6千億元，五檔選股邏輯與配息機制全解析

 

五、00408A vs 00994A：同公司主動式ETF比較

第一金投信在00408A之前已發行過主動式ETF 00994A（第一金台股趨勢優選主動式ETF），兩者同屬第一金投信旗下的主動式台股ETF，差別主要在選股定位：00994A主打「優選」、00408A主打「優股息」。00994A於2025年12月成立、2026年1月掛牌，掛牌至今累積上漲約80.36%，截至2026年6月30日收盤價18元，並已公告第二季每單位配息0.462元（6月18日除息、7月13日發放）。

資料來源：第一金投信、數位時代，2026年6月至7月報導整理。

00994A的過往漲幅，是市場關注00408A的原因之一，但這是前一檔產品在特定期間、特定市場行情下的成績，過往績效不代表未來表現，何況00408A選股主軸放在「優股息」而非「優選」，能否複製前作漲幅並無保證。若投資人已持有00994A，在考慮加碼00408A前，建議先確認兩者的選股策略與產業配置是否高度重疊，避免持股過度集中在相似標的上。掌握兩檔ETF的差異後，以下整理幾個讀者常見的疑問。

延伸閱讀：00408A 持股明細解析

 

六、常見問題 FAQ

｜Q1：00408A跟一般常見的高股息ETF差在哪？

A：最大差別在「主動」與「被動」，00408A由經理人主動判斷產業與個股，不追蹤任何固定指數。
理由：常見的高股息ETF多為被動式，依照指數規則選股，指數放什麼、ETF就跟著放；00408A是主動式ETF，由經理人依產業強弱勢、基本面與股利成長三大策略主動選股，持股每日變動，相對地內扣費用（經理費年0.75%）也高於多數被動式大盤型ETF。

｜Q2：00408A跟同公司的00994A有什麼不同？

A：兩者都是第一金投信的主動式ETF，但00994A定位「優選」、00408A定位「優股息」，且開始配息的時間點也不同。
理由：00994A是第一金投信較早發行的產品，2025年12月成立、2026年1月掛牌；00408A則新增「趨勢優股息」的明確定位，成立滿60日後即具備收益分配資格，較00994A的120日更短。00994A掛牌至今累積上漲約80.36%，但這是特定期間的過往績效，不代表00408A未來也能複製相同表現。

｜Q3：00408A的配息會不會侵蝕本金？收益平準金是什麼意思？

A：有可能，因為配息來源可能包含收益平準金，涉及由收益平準金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。
理由：收益平準金機制是用來緩解新資金湧入時配息率被稀釋的問題，啟動條件須同時滿足「當期配息率低於參考配息率」與「兩次配息間淨申購增加達10%以上」兩項；依公開說明書揭露，配息不代表基金當期實際報酬，過去配息也不代表未來配息，投資人應留意這點再自行判斷是否申購。

 

怎麼買 00408A？