Capital Group 股利價值ETF (CGDV) 完整介紹｜主動管理、股息成長、前十大持股與費用率一次看懂

重點速覽

1. 主動管理、費用率僅 0.33%

   CGDV 由 Capital Group 旗下資深經理人主動選股，每年總費用率僅 0.33%，相較同類主動管理 ETF 具有明顯成本優勢。基金自 2022 年 2 月成立至今，規模已超越 350 億美元，是近年成長最快的主動管理美股 ETF 之一。

2. 聚焦大型股息股，科技與工業權重高

   基金主要投資市值逾 40 億美元、具有配息能力的美國大中型股，2026 年 2 月持倉中資訊科技類股佔比達 26.54%，工業 15.38%、醫療保健 13.11% 緊隨其後，前十大持股涵蓋微軟、輝達、博通、應用材料等龍頭企業。

3. 近一年總報酬逾 34%，超越 S&P 500

   根據 SEC 年度報告，CGDV 在 2024 年 6 月至 2025 年 5 月的財政年度中，以淨值計算上漲 14.91%，超越同期 S&P 500 的 13.52%。若計入股息，近一年（截至 2026 年初）總報酬更超過 34%，展現主動管理創造超額收益的能力。

2026 年 6 月，CGDV（Capital Group Dividend Value ETF）資產規模已逼近 352 億美元，自 2022 年 2 月問世以來短短四年間便躋身全美最受矚目的主動管理 ETF 之列。這支由老牌資產管理公司 Capital Group 操盤的基金，打破了「主動基金費用必然偏高」的刻板印象，以 0.33% 的費用率在股息型 ETF 市場中殺出重圍。

在市場波動加劇、投資人尋求穩健布局的背景下，CGDV 的淨資產規模在過去一年內增加逾 186 億美元，資金持續流入的動能令人矚目。不論是尋求穩定股息收益，或是希望在主動管理框架下參與美股大型股成長的投資人，CGDV 都是值得深入了解的標的之一。

本文將從基本資料、選股邏輯、前十大持股、績效表現、配息紀錄到同類 ETF 比較，提供完整的 CGDV 投資參考，所有數據均經多方來源核對，供投資人自行研判。

 

一、CGDV 是什麼？基本資料總覽

CGDV 全名為 Capital Group Dividend Value ETF，在紐約證券交易所 Arca 掛牌交易，由 Capital Group 旗下的投資顧問公司 Capital Research and Management Company（CRMC）負責主動管理。

從規模快速膨脹的軌跡可以看出，CGDV 在短短四年內便從零成長至逾 350 億美元，這樣的資金吸力在主動管理 ETF 中屬於頂尖水準。接下來我們進一步了解支撐這份成績的選股哲學。

 

二、選股邏輯與投資策略

CGDV 的投資策略以「股息收益超越美股平均」為核心目標，並透過主動選股而非追蹤指數來實現這一目標。根據 SEC 公開的基金公開說明書，基金的選股邏輯有以下幾項明確規則：

 

主動選股框架

基金至少將 80% 資產配置於具有配息能力的普通股，且主要聚焦在市值超過 40 億美元的美國大型及中型公司。為了確保持股品質，基金通常要求至少 90% 的股票部位須達到投資等級信評，或由投資顧問認定具有同等品質。此外，基金也保留最多 10% 的空間投資美國以外的大型股，以納入全球具有配息能力的優質企業，例如英美菸草（British American Tobacco）等非美公司。

Capital Group 採用「多元投資組合管理」架構，由多位資深基金經理人分別管理部分持倉，而非仰賴單一決策者。這種結構有助於分散個別管理人的判斷風險，也使組合更能因應不同市場情境。

 

投資組合周轉率

根據最新 SEC 年報，CGDV 在 2024 年 6 月至 2025 年 5 月的財政年度內，組合周轉率為 29%，代表基金並非頻繁短線操作，而是以中長期持有為主，有助於降低交易成本並減少不必要的稅務事件。

理解了選股架構後，接著來看實際持倉是否忠實反映了上述策略。

 

三、持倉結構：前十大個股與類股配置

以下資料來自 SEC NPORT-P 公開文件，統計基準日為 2026 年 2 月 28 日，是目前可取得的最新官方持倉資訊。

 

各類股配置比重

從類股分布可以看出，CGDV 並非傳統意義上偏向電信、公用事業或金融等高股息防禦類股的組合，反而在資訊科技類的配置超過四分之一，顯示基金經理人積極尋找兼具成長性與配息能力的科技龍頭。

 

前十大個股持倉

值得注意的是，前十大持股中有 4 檔屬於資訊科技類，其中 NVIDIA 及 Applied Materials 並不是傳統「高殖利率」標的，但基金仍納入，說明管理人對配息成長潛力的看重程度不亞於當前殖利率水準。此外，British American Tobacco 作為非美股入列，也體現了基金「最多 10% 海外股」的策略彈性。持倉資料以 2026 年 2 月官方申報數字為準，後續調整以 Capital Group 最新公告為主。

 

四、績效表現：成立至今報酬一覽

根據多方來源交叉核對，以下績效數字以官方 SEC 申報及公開數據為依據。

從數字來看，CGDV 在財政年度的 NAV 報酬超越 S&P 500 約 1.4 個百分點，印證了主動管理在特定市況下仍能創造超額收益。不過，主動管理基金的超額表現會因市場環境改變而波動，長期是否能持續勝出仍需持續觀察。

 

五、股息紀錄：配息金額與時間軸

CGDV 每季配息一次，以下為近六期的除息日與每股配息金額，資料來源為 StockAnalysis.com（彙整自基金官方申報）：

從紀錄可以看出，每年 12 月的配息金額通常高於其他季度，這與基金年底進行盈餘分配的慣例有關。整體殖利率約 0.9%，屬於偏低水準，反映 CGDV 的定位更接近「股息成長型」而非「高殖利率型」，配息只是投資組合收益的一部分，資本利得才是主要報酬來源。提醒投資人注意：除息當天股價參考開盤價會扣除配息金額，「除息」不等於無成本獲利。

 

六、同類 ETF 比較：CGDV vs. SCHD vs. VIG

想要評估 CGDV 的投資價值，與同類型知名股息 ETF 對比是必要的步驟。以下將 CGDV 與 Schwab US Dividend Equity ETF（SCHD）及 Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）進行比較，三者均屬美國大型股息型 ETF，但策略設計各有側重。

三者的核心差異在於：SCHD 以追求當期較高殖利率為主，適合偏好現金流的投資人；VIG 以股息連年成長記錄作為選股門檻，偏穩健長線；而 CGDV 則透過主動選股，打破傳統高股息框架，納入 NVIDIA 等成長型標的，追求的是「殖利率超越平均」而非「殖利率最高」。費用率方面，SCHD 與 VIG 的 0.06% 遠低於 CGDV 的 0.33%，投資人在比較時應將這項長期成本納入考量。SCHD 與 VIG 相關費用率資料以各基金官方公開資訊為準，部分欄位標示「參考值」，建議直接查閱各基金官網確認最新數字。

 

七、常見問題 FAQ

｜Q1：CGDV 的費用率 0.33% 算貴嗎？

A：相較同類主動管理 ETF 偏低，但高於被動式股息 ETF。
理由：若與 SCHD（0.06%）或 VIG（0.06%）等被動指數 ETF 相比，CGDV 的 0.33% 確實高出許多，長期累積下來對複利效果有一定侵蝕。然而，在主動管理 ETF 的範疇中，0.33% 屬於偏低水準，且 Capital Group 旗下共同基金的費用率通常更高，CGDV 顯示其在成本控制上有明確意識。投資人應以主動管理是否能帶來足夠的超額報酬來評估這項成本是否值得。

｜Q2：CGDV 適合追求高股息的投資人嗎？

A：不完全適合，CGDV 殖利率偏低，定位更接近股息成長型。
理由：CGDV 目前年化殖利率約 0.9%，遠低於 SCHD 等高殖利率 ETF。基金的投資目標是「產生超越美股平均的收益」，並非追求絕對高殖利率。若投資人的首要目標是當期現金流，其他高殖利率 ETF 可能更符合需求；若投資人著重的是資本增值加上溫和配息，CGDV 的策略架構則更為匹配。投資人應依自身需求與財務目標做判斷。

｜Q3：CGDV vs. SCHD，哪個比較適合長期持有？

A：兩者各有側重，取決於投資人對現金流與成長性的優先排序。
理由：SCHD 以較高當期殖利率與低費用率見長，長期追蹤績效有較多歷史資料可供參考；CGDV 則以主動選股為核心，短期績效雖亮眼，但成立時間僅四年，長期能否持續超越市場尚需時間驗證。費用率差距（0.33% vs. 0.06%）在長期複利下不可忽視。兩者並非互斥選擇，有些投資人選擇同時配置，以達到分散策略的效果。投資人應依自身判斷與風險承受度做最終決策。

 

怎麼買 CGDV？