本文重點速覽
-
主動式操作：
00987A 不追蹤指數，核心策略在於「人為選股與調整」，依賴投研團隊由上而下挑選受惠產業，再由下而上精選個股。
-
持股風格：
截至 2026 年 2 月，前十大持股高度集中於半導體與散熱族群（如台積電、奇鋐、雙鴻），顯示目前的投資重心在於科技成長趨勢。
-
成本與配息：
管理費率為 0.75%，高於一般被動式 ETF；配息機制採「年配」，適合追求資本利得大於現金流頻率的投資人。
00987A (台新臺灣優勢成長) 是一檔主動式 ETF，不追蹤特定指數，而是由經理人團隊主動選股，聚焦具成長性與營運穩定的台股企業。本文整理 00987A 的選股邏輯、前十大成分股 (台積電、奇鋐等)、配息機制與投資優缺點。
一、 00987A 是什麼？
台新臺灣優勢成長主動式 ETF（代號：00987A）是台灣市場新興的「主動式 ETF」。
與傳統 0050、0056 等被動追蹤指數的 ETF 不同，00987A 的操盤手擁有較大的權限來調整持股，目標是擊敗大盤。
產品基本資料
- 商品類型：主動式交易所交易基金 (Active ETF)
- 投資範圍：以台灣上市櫃股票為主，聚焦「營運面穩定、成長性較高」的企業。
- 經理費率：0.75% (主動式管理成本通常較高)。
二、 選股邏輯：沒有指數，全靠策略
由於是主動式 ETF，00987A 沒有公開的指數編製規則可供對照，其核心價值在於投研團隊的「調整彈性」。根據公開資訊，其選股流程可拆解為三層：
1. 由上而下 (Top-Down) 選方向
投研團隊評估總體經濟數據、政府政策方向與產業趨勢，先找出未來一段時間「可能受惠」的主題產業。
2. 由下而上 (Bottom-Up) 選個股
在確認產業後，透過財務分析挑選營運穩健且具高成長潛力的公司，並參考流動性、評價面 (PE/PB) 與技術面指標。
3. 動態調整 (Rebalancing)
這是主動式 ETF 的最大特色。它不會像被動 ETF 一樣「買進後長抱不動」，而是會根據市場變化，隨時調整持股水位與比重，以應對風險或把握機會。
三、 前十大成分股有哪些？
根據最新持股明細 (資料日期：2026/02/05)，00987A 目前重押於 半導體 與 AI 散熱 供應鏈。
| 成分股名稱 | 持股比例 (%) | 產業屬性 |
|---|---|---|
| 台積電 (2330) | 10.14 | 晶圓代工龍頭 |
| 奇鋐 (3017) | 7.69 | 散熱解決方案 |
| 群聯 (8299) | 6.63 | 快閃記憶體控制 IC |
| 鴻勁 (7769) | 5.57 | 半導體測試設備 |
| 台達電 (2308) | 5.19 | 電源供應與綠能 |
| 雙鴻 (3324) | 4.31 | 散熱解決方案 |
| 健策 (3653) | 4.10 | 散熱機構件 |
| 創意 (3443) | 3.68 | 矽智財 (IP) |
| 華邦電 (2344) | 3.50 | 記憶體製造 |
| 智邦 (2345) | 3.46 | 網路交換器 |
四、 投資 00987A 的優缺點分析
在買進主動式 ETF 前，投資人需清楚其與被動式 ETF 的本質差異：
優勢與風險對照表
| 面向 | 優點 | 缺點與風險 |
|---|---|---|
| 操作靈活度 | 可主動調整。經理人可依據市場趨勢快速換股，不必死守指數規則。 | 績效不保證。表現高度依賴經理人的判斷，若看錯方向可能輸給大盤。 |
| 風格定位 | 趨勢鮮明。目前持股集中在成長型與 AI 供應鏈，攻擊性較強。 | 波動風險。持股可能過度集中於特定熱門產業，導致淨值波動較大。 |
| 成本結構 | 交易方便。如同一般股票在盤中即可買賣。 | 費用較高。0.75% 的經理費高於許多被動式 ETF (約 0.3%-0.4%)，長期持有成本較高。 |
| 配息機制 | 機制透明。配息來源可能包含收益平準金，資訊揭露明確。 | 非高息導向。成長型股票通常殖利率較低，且配息不代表實質報酬。 |
五、 配息頻率與殖利率
配息機制說明
- 配息頻率：每年配息（年配）。
- 評價時間：成立滿一年後，原則上以每年 10 月 31 日 為收益評價日。若決定配息，預計於 11 月發放。
殖利率觀察
- 平均殖利率：由於 00987A 於 2025 年 12 月 30 日才上市，屬於新商品，目前 尚無足夠的歷史配息數據 來計算長期平均殖利率。
六、 誰適合投資這檔 ETF？
根據 00987A 的產品特性，您可以評估自己是否適合持有：
適合的投資人
- 趨勢追求者：想要參與台股最新的產業趨勢（如 AI、半導體），但不想自己花時間研究個股的人。
- 相信專業管理：認同「人為選股」能創造超額報酬，願意支付較高管理費來換取投研團隊的操作。
- 風險承受度高：能接受淨值隨市場熱點劇烈波動，且不將「穩定領息」視為首要目標的投資人。
不適合的投資人
如果您是追求極低內扣費用、希望持股高度分散（如全市場指數），或是需要季配/月配現金流的保守型投資人，被動式的高股息或市值型 ETF 可能更適合您。
FAQ 常見問題
｜Q1：主動式 ETF 跟被動式 ETF 最大的差別是什麼？
A： 被動式 ETF (如 0050) 是「追蹤指數」，指數怎麼編它就怎麼買；主動式 ETF (如 00987A) 是「經理人選股」，目標是打敗指數。
｜Q2：00987A 的管理費 0.75% 算貴嗎？
A： 與被動式 ETF (約 0.32%~0.45%) 相比確實較貴；但與傳統的主動式基金 (約 1.5%~2.0%) 相比，它又相對便宜。
｜Q3：這檔 ETF 會配收益平準金嗎？
A： 會。公開說明書指出配息可能包含收益平準金，這有助於避免配息被大額申購稀釋，但也意味著配息的一部份可能來自您投入的本金。
怎麼買 00987A？
⚠️ 小提醒：台股扣款日為下單後兩天 (T+2)，存股功能為圈存制，下單前請確認口袋錢包可用餘額足夠！
