本文重點速覽
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法人新寵兒：
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近期外資與投信買超榜單出現變化，FT 臺灣 Smart (00905) 因具備約 30% 的台積電「黃金比例」，成功奪下法人買超榜首，顯示大資金正在尋找過度集中風險以外的替代方案。
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進化版選股：
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不同於傳統市值型 ETF（如 0050）單純依賴市值排名，新一代 ETF 透過「多因子篩選」（兼顧價值、成長、品質），在台股高檔震盪時，具備更佳的防禦力與攻擊力。
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銅板價優勢：
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面對台股站上 3 萬點，傳統權值股價格高不可攀。這類新一代 ETF 提供親民的低單價，讓小資族也能輕鬆配置投資組合。
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一、 什麼是「黃金含積量」？為何現在很重要？
在台股市場，「含積量」（台積電佔比）通常決定了一檔 ETF 的攻擊力。然而，當大盤來到歷史高點，過高的佔比也意味著巨大的單一風險。
0050 vs. 新一代市值型
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傳統型 (0050/006208)：台積電佔比往往超過 50%。成也台積，敗也台積。若台積電進入盤整，整檔 ETF 績效就會停滯。
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進化型 (00905/00935)：將台積電佔比控制在 30% 左右。
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優勢：這個比例被法人稱為「黃金比例」。既能吃到 AI 與半導體上漲的紅利，又保留了 70% 的空間給予其他潛力股（如散熱、光通訊、金融等）表現。當台積電休息時，這些 ETF 仍有機會靠其他成分股續漲。
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二、 選股邏輯進化：不只看大，更要看「智」
新一代市值型 ETF 的核心競爭力在於「Smart Beta」或「多因子」選股策略，這也是它們能在 2026 年高檔行情中吸金的主因。
FT 臺灣 Smart (00905)：特立獨行的多因子戰略
這檔 ETF 近期受法人大舉買進，主因在於其特殊的篩選機制：
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品質因子 (Quality)：篩選財務體質好、獲利穩定的公司。
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價值因子 (Value)：找出股價被低估的潛力股。
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動能因子 (Momentum)：鎖定近期股價強勢的標的。
透過這三道濾網，00905 不會只買「最大的公司」，而是買「現在最強且體質好」的公司。這在台股高檔震盪時，能發揮「漲時重勢、跌時重質」的效果。
野村臺灣新科技50 (00935)：鎖定高研發紅利
雖然市場常將其歸類為科技型，但 00935 同樣具備市值成長的爆發力。它側重於企業的「研發費用率」，鎖定那些願意砸錢做研發的科技龍頭。在 AI 技術快速迭代的時代，這類選股邏輯更能抓到下一個成長爆發點。
三、 超級比一比：新舊世代市值型 ETF
為了方便您選擇，我們將傳統龍頭與新秀進行比較：
| 比較項目 | 元大台灣 50 (0050) | FT 臺灣 Smart (00905) | 野村臺灣新科技50 (00935) |
|---|---|---|---|
| 核心邏輯 | 傳統市值 (選最大的 50 家) | 多因子策略 (品質、價值、動能) | 高研發科技 (鎖定高息與成長) |
| 台積電佔比 | 極高 (約 63%) | 黃金比例 (約 33%) | 中高 (約 31%) |
| 價格門檻 | 70,100/張* | 18,020/張* | 31,950/張* |
| 風險屬性 | 與大盤高度連動 | 透過量化分散風險 | 集中於科技產業 |
| 適合對象 | 信仰台積電與大盤的長線投資人 | 想分散風險、資金有限的小資族 | 看好 AI 與科技研發紅利的積極型投資人 |
0050 基本資料、00905 基本資料、00935 基本資料
*以上資訊截止到 2026/1/8，可以點擊上方連結得到最新資訊
四、 結論
當台股站上 3 萬點大關，散戶投資人的焦慮往往來自於「現在會不會太貴」。
00905 與 00935 的崛起，反映了市場資金正在尋找「高CP值」的解決方案。
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如果您覺得 0050 一張太貴，且擔心台積電佔比過高，00905 提供了低門檻且策略更靈活的替代選項。
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如果您希望在市值成長的同時，能捕捉到更多科技股的爆發力，00935 的研發選股因子則是進攻型的利器。
投資人可以思考自己的投資屬性以及偏好找尋適合自己的 ETF
FAQ 常見問題
Q1：00905 的配息好嗎？
雖然 00905 定位為「市值型」（追求股價成長），但它通常設有季配息機制。不過投資這類 ETF 的重點應放在「資本利得（價差）」而非股息殖利率。若您追求高配息，高股息 ETF（如 0056、00878）會是更好的選擇。
Q2：為什麼說 00905 是「特價版 0050」？
這是一種市場譬喻。因為 00905 的成分股與 0050 重疊度高（都包含台積電、聯發科、鴻海等龍頭），但股價卻只有 0050 的幾分之一。對於資金不多、無法買整張 0050 的投資人來說，買 00905 也能達到類似參與大盤成長的效果。
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