00857B 是甚麼？
永豐20年美公債（00857B）是一檔專注於美國20年以上國債的交易所交易基金（ETF），由永豐投信發行，旨在追蹤ICE BofAML 20+ Year US Treasury Index的績效表現。該基金主要投資於長期的美國國債，適合尋求固定收益的投資者。
一、00857B 選股邏輯與前十名成分股
該ETF的投資策略是調整投資組合，使其整體曝險部位貼近基金淨資產價值的100%，並保證70%以上的投資在標的指數成分債券中。
| 成分股名稱 | 投資比例 (%) |
|---|---|
| T 4 1/4 02/15/54 | 6.12 |
| T 4 1/4 08/15/54 | 6.10 |
| T 4 1/8 08/15/53 | 6.05 |
| T 4 1/2 11/15/54 | 6.02 |
| T 4 5/8 05/15/54 | 5.86 |
| T 3 5/8 02/15/53 | 5.44 |
| T 4 5/8 02/15/55 | 5.42 |
| T 3 5/8 05/15/53 | 5.35 |
| T 4 3/4 11/15/53 | 4.93 |
二、00857B 的基本資料介紹與評估
| 項目 | 資料 |
|---|---|
| ETF名稱 | 永豐20年美公債 |
| 交易所代碼 | 00857B |
| 上市日期 | 2019/09/30 |
| 投資標的 | 債券型 |
| 配息頻率 | 季配 |
| 殖利率 | 5.08（10/07） |
| 總管理費用 | 0.17% (含 0.07% 非管理費用) |
| 成分股數 | 39 |
三、00857B 績效評估
| 項目(單位: %) | 市價(10/08) | 淨值(10/07) |
|---|---|---|
| 一日 | 0.87 | 0.17 |
| 一週 | 0.52 | 0.07 |
| 一個月 | 1.45 | 0.73 |
| 三個月 | 9.94 | 9.70 |
| 六個月 | -6.16 | -6.87 |
| 一年 | -7.05 | -6.98 |
| 三年 | -5.49 | -4.97 |
| 五年 | -32.25 | -32.53 |
| 成立日 | -28.56 | -28.86 |
四、00857B 的優缺點
| 優點 | 可能缺點／風險 |
|---|---|
| 信用風險極低：持有美國公債（主權等級）。 | 利率敏感度極高：到期 >20 年，長端殖利率上行時，淨值回撤可觀。 |
| 季配、近一年合計約 1.17 元，現金流能見度優於多數股權型 ETF。 | 匯率風險：美元走弱時，以新台幣計價的報酬可能被侵蝕。 |
| 台灣掛牌、進出便利；追蹤指數與揭露規則透明。 | 配息非保證、可能含平準金；分配不代表實際投資收益。 |
| 同類多檔可對照（00679B/00687B/00795B/00931B），便於在費用、規模與折溢價間取捨。 | 再投資風險：降息循環後票息下滑，未來分配可能走低。 |
五、00857B 配息狀況
永豐20年美公債每季都有配息。近年的平均股息收益率約為1.14%。以下為近期配息紀錄：
|
年季 |
現金股利 |
殖利率(%) |
除息日 |
股利發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2025Q3 | 0.26 | 1.13 | 2025/09/22 | 2025/10/20 |
| 2025Q2 | 0.28 | 1.27 | 2025/06/24 | 2025/07/18 |
| 2025Q1 | 0.32 | 1.24 | 2025/03/20 | 2025/04/17 |
| 2024Q4 | 0.31 | 1.24 | 2024/12/24 | 2025/01/20 |
六、誰適合投資這檔 ETF？
-
想以台灣券商配置美元長天期美債，押注利率下行／長端殖利率回落時的價格彈性者。
-
需要規律季配作為現金流輔助，但能接受金額非保證、會波動的投資人。
-
知道並能承擔長存續期（對利率高度敏感）＋匯率（TWD/USD）雙重波動的人。
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八、總結
永豐20年美公債是一份注重固定收益的ETF，專注於長期美國國債，適合希望獲得穩定收益的投資者。
雖然總體表現受到市場波動的影響，但其潛在的穩定回報及配息特性使其成為一項值得考慮的投資選擇。
在購買前，投資者應仔細評估自身的風險承受能力及投資目標。
