一、什麼是 00931B？
00931B，即統一美債20年（UPAMC US Treasury 20 Plus Year ETF），是一種專注於美國長期國債的ETF。該基金追求跟蹤彭博20年期（以上）美國公債指數的表現，主要投資於期限長於20年的美國國債，旨在提供投資者穩定的收益和相對較長期的資本增值。
二、00931B 選股邏輯？前十名成分股有哪些？
該ETF的選股策略基於指數化管理，通過追蹤基準指數的表現，主要投資於其成分債券。以下為00931B前十名成分股及其持股比例：
| 個股名稱 | 投資比例(%) |
|---|---|
| T 4 1/4 08/15/54 | 5.37 |
| T 4 5/8 05/15/54 | 5.33 |
| T 4 3/4 11/15/53 | 5.32 |
| T 4 5/8 02/15/55 | 5.08 |
| T 4 1/2 11/15/54 | 4.89 |
| T 4 3/4 05/15/55 | 4.68 |
| T 4 1/4 02/15/54 | 4.48 |
| T 4 1/8 08/15/53 | 3.67 |
| T 4 11/15/52 | 3.28 |
三、00931B 的基本資料
| ETF名稱 | 交易所代碼 | 上市日期 | 投資標的 | 配息頻率 | 殖利率(%) | 總管理費用(%) | 成分股數 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 統一美債20年 | 00931B | 2023/08/07 | 債券型 | 季配 | 4.04 | 0.13 | 40 |
四、00931B 績效評估
在各項績效指標上，00931B的表現如下：
| 項目(單位: %) | 市價(10/01) | 淨值(09/30) |
|---|---|---|
| 一日 | -0.29 | 0.35 |
| 一週 | 0.30 | 0.73 |
| 一個月 | 3.44 | 3.32 |
| 三個月 | 6.43 | 6.76 |
| 六個月 | -8.23 | -6.64 |
| 一年 | -9.16 | -8.35 |
| 成立日 | -3.77 | -2.78 |
五、00931B 有甚麼樣的優缺點？
| 優點 | 可能缺點／風險 |
|---|---|
| 信用風險極低：持有美國公債。 | 利率敏感度極高：長端殖利率上行時，淨值回撤可觀。 |
| 季配，近一年期別年化分配率約 3.6%–4.3%，可提供現金流。 | 匯率風險：美元走弱時，台幣計價報酬可能被侵蝕。 |
| 台灣掛牌、成本結構公開，進出便利。 | 配息非保證，金額受票息與再投資利率影響；分配不代表實際投資收益。 |
| 指數化、規則透明：追蹤彭博 20+Y U.S. Treasury 指數。 | 通膨/實質利率上升風險：長期通膨黏著或實質利率攀升，將壓抑價格。 |
六、00931 配息嗎？平均值利率多少？
該ETF採行季配方式，最新的殖利率為4.04%。配息簡記如下表：
| 年季 | 現金股利合計(元) | 現金股利殖利率(%) | 除息日 | 發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 202502 | 0.105 | 0.84 | 20250717 | 20250808 |
| 202501 | 0.152 | 1.06 | 20250418 | 20250513 |
| 202404 | 0.15 | 1.05 | 20250117 | 20250224 |
| 202403 | 0.14 | 0.92 | 20241018 | 20241113 |
| 202402 | 0.135 | 0.89 | 20240718 | 20240812 |
| 202401 | 0.14 | 0.97 | 20240419 | 20240515 |
| 202304 | 0.11 | 0.74 | 20240119 | 20240223 |
| 202303 | 0.09 | 0.67 | 20231020 | 20231114 |
七、誰適合投資這檔 ETF？
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想以台灣券商直接配置美元長天期美債，並押注利率下行/景氣放緩時的價格彈性。
-
需要季配現金流，但可接受配息金額非保證、會波動者。
-
了解並能承擔長存續期（對利率高度敏感）＋匯率（TWD/USD）雙重波動的投資人。
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九、總結
統一美債20年這檔ETF，透過指數化管理投資於美國長期國債，適合尋求穩定收入的投資者，但在市場波動或利率上升的情況下，投資風險亦不容忽視。投資者需要根據自身的風險承受能力與投資策略進行合理的資產配置。
