重點速覽
-
全球首檔「壯麗七雄」ETF，一個代碼持有七大科技巨頭
MAGS（Roundhill Magnificent Seven ETF）由 Roundhill Investments 發行，2023 年 4 月上市，是全球首檔專門追蹤「壯麗七雄」（Magnificent Seven）的 ETF，成分股固定為 Alphabet、Amazon、Apple、Meta、Microsoft、Nvidia 與 Tesla 七家公司，費用率 0.29%，AUM 約 47 億美元（截至 2026 年）。
-
等權重設計，每季再平衡，機械性「賣強補弱」
MAGS 採等權重配置，每一檔成分股佔比約 14.3%，每季再平衡一次。這意味著每當某一成分股漲幅大幅領先時，MAGS 會自動賣出部分獲利回補其他六檔，形成「賣強補弱」的機械性邏輯，與 S&P 500 或 QQQ 的市值加權方式截然不同。
-
高集中、高波動，成立兩年多累積報酬逾 100%，但最大回撤接近 30%
MAGS 自 2023 年 4 月上市以來，受惠 AI 投資熱潮，過去兩年累積總報酬約逾 110%，遠超同期 S&P 500 的約 52%。然而，高度集中僅七檔個股也帶來極高的波動性——2025 年 4 月 8 日最大回撤達 29.91%，單日最大跌幅接近 7%。高報酬與高風險如影隨形，投資前須充分理解。
「壯麗七雄」（Magnificent Seven）是近年科技股市場的最熱話題——Alphabet、Amazon、Apple、Meta、Microsoft、Nvidia、Tesla 七家公司合計佔 S&P 500 市值約 35%，主導了全球股市的漲跌。
然而，想純粹持有這七家而不被其他 493 檔個股稀釋，過去只能逐一買入。直到 2023 年 4 月，Roundhill Investments 推出 MAGS，讓投資人只需一個代碼，就能以等權重方式同時布局七大科技巨頭。本文帶你了解 MAGS 的運作機制、績效表現與關鍵風險。
一、MAGS 是什麼？基本資料總覽
全名：Roundhill Magnificent Seven ETF
發行機構：Roundhill Investments
掛牌交易所：Cboe BZX（2025 年 2 月起由 Nasdaq 遷移）
成立日期：2023 年 4 月 11 日
費用率：0.29%
基金規模（AUM）：約 47 億美元
配息頻率：每年一次（年配），殖利率約 1.47%
持股策略：等權重，七檔成分股各約 14.3%
再平衡頻率：每季一次
主要結構：實體持股 + 與高盛（Goldman Sachs）的總報酬互換（Total Return Swaps）
近 1 年總報酬率：約 +25.61%（截至 2026 年 5 月）
2026 年 YTD 報酬率：約 -7.08%（截至 2026 年 5 月）
資料來源：Roundhill Investments 官網、PortfoliosLab、ETFdb（截至 2026 年 5 月），數值隨市場波動，請以 Roundhill 最新公告為準。
二、七大成分股與等權重機制
MAGS 的七大成分股固定為以下企業，不隨市場輪動替換：
| 成分股 | 代碼 | 核心業務 | 各股佔比（約） |
|---|---|---|---|
| Alphabet（谷歌母公司） | GOOGL / GOOG | 搜尋廣告、YouTube、雲端（Google Cloud）、AI | 約 14.3% |
| Amazon | AMZN | 電商、雲端（AWS）、廣告、AI | 約 14.3% |
| Apple | AAPL | iPhone、Mac、服務訂閱、Apple Intelligence | 約 14.3% |
| Meta Platforms | META | Facebook、Instagram、WhatsApp、AI 廣告 | 約 14.3% |
| Microsoft | MSFT | Azure 雲端、Office、Copilot AI、LinkedIn | 約 14.3% |
| Nvidia | NVDA | AI GPU 晶片、資料中心、CUDA 生態系 | 約 14.3% |
| Tesla | TSLA | 電動車、自動駕駛（FSD）、儲能、機器人 | 約 14.3% |
資料來源：Roundhill Investments 官網，成分股固定為上述七家，各股佔比每季再平衡至約等權重。
等權重 + 季度再平衡的實際意義
在 S&P 500 或 QQQ 等市值加權指數中，Nvidia 市值最高可佔 8%～9%，Tesla 較小則僅佔 2%～3%。MAGS 的等權重設計讓七家公司的影響力完全對等，每季再平衡時會自動「賣出漲幅最大者、補倉漲幅較小者」。這套機制對於看好所有七家公司、但不想過度押注單一個股的投資人有一定吸引力；但同時也意味著，若某一檔成分股出現極強的爆發行情（如 Nvidia 的 AI 大漲），MAGS 只能享受到 14.3% 的上漲貢獻，無法像市值加權那樣放大 Nvidia 的超額報酬。
Total Return Swap 結構
MAGS 使用實體持股搭配與高盛簽訂的「總報酬互換合約」（Total Return Swaps），主要是為了維持美國 RIC（管制投資公司）的分散投資合規要求。這種結構引入了交易對手風險（Counterparty Risk），即若高盛出現違約情況，可能影響 ETF 的部分績效。對一般散戶投資人而言，此風險相對有限，但屬於 MAGS 有別於傳統 ETF 的結構特殊性，投資人應有所了解。
三、MAGS 歷年績效與風險
| 指標 | 數據（約） | 備註 |
|---|---|---|
| 2024 年全年報酬率 | 約 +63.99% | AI 熱潮全面引爆，七大科技股普漲 |
| 2025 年全年報酬率 | 約 +22.99% | AI 主題持續但市場分歧擴大 |
| 2026 年 YTD 報酬率 | 約 -7.08%（截至 2026/05） | 科技股估值壓力與市場輪動導致修正 |
| 近 1 年總報酬率 | 約 +25.61% | 含息，截至 2026 年 5 月 |
| 成立以來（2年+）累積報酬 | 逾 +110% | 同期 S&P 500 約 +52% |
| 最大單日跌幅 | 約 -6.9%（2025/04/03） | 關稅衝擊恐慌下跌 |
| 最大單日漲幅 | 約 +14.6%（2025/04/09） | 關稅暫緩政策公布強烈反彈 |
| 最大回撤（Max Drawdown） | 約 -29.91%（2025/04/08 低點） | 回撤後約 75 個交易日方完全收復 |
| 平均月正報酬率 | 約 67% 的月份為正 | 成立以來月報酬統計 |
資料來源：PortfoliosLab、ycharts（截至 2026 年 5 月），過去績效不代表未來表現，數值僅供參考。
四、MAGS vs QQQ：等權重 vs 市值加權差異
| 比較項目 | MAGS | QQQ（Nasdaq-100 ETF） |
|---|---|---|
| 發行機構 | Roundhill Investments | Invesco |
| 持股檔數 | 7 檔 | 100 檔 |
| 費用率 | 0.29% | 0.20% |
| AUM（約） | 約 47 億美元 | 約 3,868 億美元 |
| 加權方式 | 等權重（每股各約 14.3%） | 市值加權（Nvidia、Apple 等大者佔比更高） |
| 再平衡頻率 | 每季一次 | 每季一次（依市值） |
| 科技股集中度 | 極高（全為科技/成長股） | 高（科技為主，含非科技成分） |
| 波動性 | 極高 | 高 |
| Tesla 佔比 | 約 14.3% | 約 3%～4% |
| 適合族群 | 純押七大科技、接受極高集中風險者 | 廣泛科技股曝險、風險較分散者 |
資料來源：Roundhill 官網、Invesco 官網（截至 2026 年 5 月），數值為概估，請以各發行機構最新公告為準。
24/7 Wall St. 指出，MAGS 在近一年內的報酬約 33%，而 QQQ 同期約 37%，等權重的機械性「賣強補弱」在 Nvidia 等個股強勢期間反而壓抑了整體報酬。這說明等權重設計的利弊取決於七大成分股的相對表現——當七股漲幅趨近時等權重佔優，當某一股遠超其他時市值加權則佔優。
五、MAGS 適合誰？台灣投資人注意事項
MAGS 適合的族群
認為七大科技巨頭將長期主導全球市場、且不想承擔個股選擇失誤風險的積極型投資人。由於 MAGS 等權重設計避免了「過度押注單一個股」的問題，適合希望同時享有七家公司成長動能、又想維持相對均衡配置的投資人。
MAGS 不適合的族群
保守型投資人、無法承受短期大幅虧損者、以及認為七大科技股估值過高者，不適合持有 MAGS。此外，若投資人對某幾家公司（如 Tesla）信心不足，持有 MAGS 等於被迫持有約 14.3% 的 Tesla 倉位，無法自行排除。
台灣投資人稅務注意事項
MAGS 採年配息，殖利率約 1.47%，美國對非居民股息所得課徵 30% 預扣稅，由券商自動代扣。資本利得（股價差價）在美國不課稅，但台灣投資人應依最低稅負制規定，將全球海外所得超過新台幣 100 萬元部分納入申報。MAGS 以美元計價，持有期間須承擔台幣兌美元匯率波動。
六、FAQ 常見問題
｜Q1：MAGS 與直接持有 Nvidia、Apple 等個股相比，哪種方式更好？
A：視投資目標而定，MAGS 以便利性換取部分靈活度。
理由：直接持有個股可自由調整每家公司的佔比；MAGS 則強制等權重，每季自動再平衡，省去主動管理的判斷壓力。若投資人對七家公司的信心程度不一（例如看好 Nvidia 但保留對 Tesla 的疑慮），直接持有個股彈性更大。若投資人對七家公司整體看好、希望一次布局省去個股操作，MAGS 提供了最簡便的方式，供投資人依自身判斷參考。
｜Q2：MAGS 和 QQQ 可以一起持有嗎？會不會重複？
A：兩者有一定重疊，但功能定位不同。
理由：QQQ 持有 Nasdaq-100 的 100 家公司，七大科技巨頭均在其中，但合計佔 QQQ 的比重約 40%～45%。若同時持有 MAGS 和 QQQ，等同大幅提高七大科技股在整體組合中的佔比。若投資人希望純粹提高「七大科技股集中曝險」，加入 MAGS 可達到此效果；若已對七大科技股的比重感到滿意，則無需重疊配置，供投資人依自身判斷研析。
｜Q3：MAGS 的等權重設計，在 Nvidia 大漲時是否吃虧？
A：確實如此，等權重在個股走勢分化時會壓抑整體報酬。
理由：MAGS 每季再平衡時會賣出漲最多的成分股（如 Nvidia）、補倉漲幅較小者（如 Tesla 或 Apple）。若 Nvidia 持續遠超其他六股，MAGS 會反覆「賣 Nvidia、買其他」，導致累積報酬低於市值加權版本。這並非設計缺陷，而是等權重的固有特性——它相信七家公司長期均值回歸、不應過度押注任一單股。七大科技股表現越分歧，等權重的代價越大；表現越接近，等權重越有利，投資人應依自身對七大成分股走勢的判斷決定，本文不構成任何買賣建議。
