想在美元固定收益裡兼顧流動性與穩定現金流？
SHY 專注 1–3 年期美國公債，利率敏感度相對溫和、波動小，並以月配息提供規律現金流。
相較中長天期公債，SHY 對升息衝擊較小；相較超短天期 T-Bill，價格彈性與票息更具平衡。
它常被用作投組的「防禦核心／現金管理」部位，搭配股市風險資產或與中長天期債券做再平衡。
不過，投資人仍應同步關注美債殖利率路徑與新台幣／美元匯率變動對總報酬的影響。
SHY 選股邏輯
該ETF的選股策略是透過追蹤ICE US Treasury 1-3 Year Bond Index，該指數主要包含1至3年期的美國國債。選股過程中，會考慮債券的流動性、收益率及相關的市場指標。
前十名成分股
| 成分股名稱 | 投資比例(%) |
|---|---|
| TREASURY NOTE 4.00 Jan 15, 2027 | 2.34 |
| TREASURY NOTE 4.25 Mar 15, 2027 | 2.25 |
| TREASURY NOTE 1.25 Apr 30, 2028 | 1.93 |
| TREASURY NOTE 4.50 May 15, 2027 | 1.86 |
| TREASURY NOTE 4.50 Apr 15, 2027 | 1.65 |
| TREASURY NOTE 2.63 May 31, 2027 | 1.59 |
| TREASURY NOTE 1.25 Jun 30, 2028 | 1.58 |
| TREASURY NOTE 1.25 Nov 30, 2026 | 1.56 |
| TREASURY NOTE 3.88 Mar 31, 2027 | 1.56 |
SHY 基本資料介紹跟評估
| 內容 | 數據 |
|---|---|
| ETF名稱 | iShares 1-3年期美國公債ETF |
| 交易所代碼 | SHY |
| 上市日期 | 不明 |
| 投資標的 | 債券型 |
| 配息頻率 | 月配 |
| 殖利率(%) | 3.91（09/02） |
| 總管理費用(%) | 0.15 |
| 成分股數 | 105 |
SHY 績效評估
| 指標 | 一日 | 一週 | 一個月 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 三年 | 五年 | 十年 | 成立日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 市價(09/02) | -0.05 | 0.07 | 0.34 | 1.42 | 2.35 | 4.21 | 11.28 | 6.90 | 16.39 | 60.14 |
| 淨值(09/02) | -0.03 | 0.08 | 0.35 | 1.40 | 2.38 | 4.23 | 11.33 | 6.90 | 16.42 | 60.74 |
SHY 有甚麼樣的優缺點？
| 面向 | 優點 | 可能風險／缺點 |
|---|---|---|
| 期限與波動 | 存續期約 1.9 年，對利率變動不敏感，波動小。 | 若進入快速降息階段，價格彈性有限，不如中長天期債。 |
| 信用品質 | 持有美國公債，信用風險極低。 | 仍有通膨侵蝕購買力風險。 |
| 現金流 | 月配息、近年追蹤殖利率約 4% 左右（視時點）。 | 配息非保證，會隨短端利率與價格變動。 |
| 成本/流動 | 費用率 0.15%，AUM 大、點差低、好進出。 | 內扣費用與追蹤誤差仍會輕微影響報酬。 |
| 其他 | 一檔到位短天期美元利率曝險。 | 以台幣衡量時，仍有 USD/TWD 匯率影響。 |
SHY 配息嗎? 平均值利率多少?
SHY提供每月的現金股息，當前的殖利率約為3.91%。這使得它成為希望獲得穩定收入的投資者的選擇之一。
|
年度 |
現金股利 |
殖利率(%) |
除息權日 |
股利發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0.258369 | 3.89 | 2025/09/02 | 2025/09/05 |
| 2025 | 0.269837 | 3.95 | 2025/08/01 | 2025/08/06 |
| 2025 | 0.264081 | 3.94 | 2025/07/01 | 2025/07/07 |
| 2025 | 0.271801 | 3.96 | 2025/06/02 | 2025/06/05 |
| 2025 | 0.259195 | 3.92 | 2025/05/01 | 2025/05/06 |
| 2025 | 0.279789 | 3.94 | 2025/04/01 | 2025/04/04 |
誰適合投資 SHY？
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美元資金停泊 / 現金管理：想要很低期限風險、流動性高、月配的投資人。
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防守型部位：做股債配置的緩衝，或等待進場時的暫放資金。
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不適合：想追求高配息或押注降息帶來的大幅資本利得者（久期短，上漲彈性有限）。
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總結
iShares 1-3年期美國公債ETF（SHY）是一檔風險較低的投資選擇，專注於短期國債，提供穩定的月配息，為保守型投資者提供了很好的資金配置機會。
在投資決策前，建議與財務顧問討論以評估是否符合個人投資目標。
