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想用較短年期的高收益美元債放大現金流、又避開中國發行人嗎？00727B 以 1–5 年期的非投資等級美元債為核心並採發行人 2％ 權重上限設計，兼顧票息水位與分散度。
它提供季配息與廣泛產業曝險，但同時承擔高收債的違約與利差擴大風險、以及美元匯率與流動性波動。配置時可作為收益型衛星部位，與投資級債或中長天期公債搭配，並以資產配置與風險預算控管波動。
00727B 選股邏輯？前十名成分股有哪些？
這檔ETF的選股邏輯是基於短期高收益債券，根據其追蹤指數的特性，其成分債券將作為主要的投資對象。以下是目前前十名成分股的詳細資料：
| 成分股名稱 | 投資比例(%) |
|---|---|
| AMC NETWORKS INC 10.25-2029/01/15 | 2.43 |
| STAPLES INC 10.75-2029/09/01 | 2.16 |
| GRAY TELEVISION INC 10.5-2029/07/15 | 2.10 |
| EG GLOBAL FINANCE PLC 12.0-2028/11/30 | 1.97 |
| ASTON MARTIN CAPITAL HOL 10.0-2029/03/31 | 1.95 |
| VENTURE GLOBAL LNG INC 9.5-2029/02/01 | 1.87 |
| NEPTUNE BIDCO US INC 9.29-2029/04/15 | 1.83 |
| ION TRADING TECHNOLOGIES 9.5-2029/05/30 | 1.80 |
| HLF FIN SARL LLC/HERBALI 12.25-2029/04/15 | 1.72 |
00727B 的基本資料介紹跟評估
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| ETF名稱 | 國泰優選非投等債 |
| 交易所代碼 | 00727B |
| 上市日期 | 2018/02/07 |
| 投資標的 | 非投資等級債券 |
| 配息頻率 | 季配 |
| 殖利率 | 5.86%（09/03） |
| 總管理費用 | 0.46% |
| 成分股數 | 224 |
00727B 績效評估
| 項目(單位: %) | 市價(09/03) | 淨值(09/02) |
|---|---|---|
| 一日 | 0.08 | 0.21 |
| 一週 | 0.31 | 0.49 |
| 一個月 | 2.91 | 3.14 |
| 三個月 | 5.08 | 4.95 |
| 六個月 | -3.96 | -3.55 |
| 一年 | 2.11 | 2.31 |
| 三年 | 25.45 | 24.59 |
| 五年 | 31.20 | 31.33 |
| 成立日 | 45.57 | 45.42 |
00727B 有甚麼樣的優缺點？
| 面向 | 優點 | 可能風險／缺點 |
|---|---|---|
| 指數與範圍 | 聚焦1–5年美元高收益債、排除中國，並見單一發行人 2% 上限的控管設計，有助分散個別發行人風險。 | 仍屬非投資等級信用，景氣轉弱或利差擴大時，價格與配息可能承壓。 |
| 配息 | 季配，近一年 TTM 殖利率約 5.8%±，「息感」明顯。 | 配息非保證、可能含平準金；殖利率隨市價與息金波動。 |
| 期限風險 | 短天期比長年期高收債久期較低，對利率上行敏感度較小。 | 與短天期 IG 債相比，信用風險更高；遇違約率上升，淨值波動仍明顯。 |
| 成本 | 管理費/保管費採規模級距下調；總管理費用率近 0.46%。 | 仍有內扣費用與追蹤誤差/折溢價影響長期總報酬。 |
00727B 配息嗎？平均值利率多少？
這檔ETF每季提供配息，自成立以來現金股利均穩定發放。最近一次配息的殖利率約為1.52%。長期持有者可從穩定的配息中獲益。
|
年季 |
現金股利 |
殖利率(%) |
除息日 |
股利發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2025Q2 | 0.57 | 1.52 | 2025/07/16 | 2025/08/11 |
| 2025Q1 | 0.57 | 1.41 | 2025/04/21 | 2025/05/15 |
| 2024Q4 | 0.57 | 1.36 | 2025/01/17 | 2025/02/18 |
| 2024Q3 | 0.57 | 1.39 | 2024/10/17 | 2024/11/12 |
誰適合投資 00727B？
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想以短天期高收益債獲取較高現金流、並希望降低利率久期風險（相對長年期高收債）的投資人。
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能承擔高收益債的信用/景氣循環風險，並接受美元資產→台幣報酬受匯率影響者。
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總結
國泰優選非投等債（00727B）是一檔專注於高收益非投資等級債券的ETF，特別適合尋找穩定收益的投資者。
其高殖利率和多樣化的成分股組合使得這檔ETF具有吸引力。
然而，投資者需考量其潛在的高風險。在考慮投資之前，建議仔細評估自己的風險承受能力及長期投資策略。
