一、00702 是什麼？
採 Smart Beta 策略，追蹤 S&P 500 Low Volatility High Dividend 50 指數：每季自 S&P 500 中挑出 50 檔「高殖利率且過去 12 個月波動度最低」的美股，並等權配置。
該ETF自2017年成立以來，已經累積了近8年的歷史，目標是藉由穩定的股息回報和較低的價格波動來吸引投資者。
二、00702 選股邏輯？前十名成分股有哪些？
此ETF主要聚焦於標普500指數中的低波動、高股息個股，其選股邏輯是選擇那些股息收益率高且相對於市場其價格波動較小的公司，以穩定收益和風險管理為核心。
以下是國泰標普低波高息ETF的前十名成分股：
| 個股名稱 | 投資比例(%) | 持有股數 |
|---|---|---|
| Crown Castle Intl Corp | 3.32 | 1,530.00 |
| Altria Group Inc | 3.22 | 2,631.00 |
| Verizon Communications Inc | 2.92 | 3,317.00 |
| VICI Properties Inc. | 2.72 | 3,848.00 |
| Pfizer Inc | 2.58 | 4,764.00 |
| Philip Morris International | 2.58 | 679.00 |
| Realty Income Corp | 2.56 | 2,119.00 |
| LyondellBasell Industries N.V. | 2.42 | 1,770.00 |
| Eversource Energy | 2.41 | 1,736.00 |
三、00702 的基本資料介紹跟評估
| 項目 | 資料 |
|---|---|
| ETF名稱 | 國泰標普低波高息 |
| 交易所代碼 | 00702 |
| 上市日期 | 2017/08/17 |
| 投資標的 | 股票型 |
| 配息頻率 | 半年配 |
| 殖利率 | 5.96%（07/14） |
| 總管理費用 | 2.39%（含 2.04% 非管理費用） |
| 成分股數 | 50 |
四、00702 績效評估
| 項目 | 市價(07/14) | 淨值(07/11) |
|---|---|---|
| 一日 | 0.00% | -0.67% |
| 一週 | 0.59% | 1.22% |
| 一個月 | 0.00% | -0.45% |
| 三個月 | -5.38% | -5.26% |
| 六個月 | -8.44% | -7.57% |
| 一年 | -1.79% | -2.07% |
| 三年 | 17.41% | 16.79% |
| 五年 | 61.88% | 63.52% |
| 成立日 | 40.05% | 40.89% |
五、00702 有甚麼樣的優缺點？
優點：
- 低波動＋高現金流：同時選「高殖利率」和「低歷史波動」的美股，回測顯示下跌時跌幅小於 S&P 500。
-
台幣計價、流動性足：日均量約 1–2 萬張，散戶進出差價窄。
-
半年配息紀律：近兩年每次 0.6–0.7 元，年化殖利率站穩 5 % 上下。
-
分散美股單一個股風險：等權 50 檔，單檔權重 ≈ 2 %。
缺點：
-
行業集中：公用事業、金融、日常消費合計 > 60 %，若防禦股失寵，跑輸大盤。
-
總費用率較高：總管理費 2.39 %，加上母基金費用，長期追蹤誤差約 0.8–1 %。
-
匯率避險非 100 %：美元急升或急貶仍會反映在淨值。
-
半年配息頻率：需現金流者得自行規畫；月配需求者可考慮 00900、00919 搭配。
-
Smart Beta 可能失靈：牛市中，低波股常落後科技成長股。
六、00702 配息嗎? 平均值利率多少？
這檔ETF提供半年配息，依據最新資料，平均殖利率為5.96%（截至07/14）。
|
年季 |
現金股利 |
殖利率(%) |
除息日 |
股利發放日 |
|---|---|---|---|---|
| 2025Q2 | 0.62 | 2.77 | 2025/07/16 | 2025/08/11 |
| 2024Q4 | 0.7 | 2.80 | 2025/01/17 | 2025/02/18 |
| 2024Q2 | 0.66 | 2.75 | 2024/07/16 | 2024/08/09 |
| 2023Q4 | 0.3 | 1.38 | 2024/01/17 | 2024/02/17 |
| 2023Q2 | 0.3 | 1.42 | 2023/07/18 | 2023/08/11 |
七、誰適合投資00702 ？
| 需求 / 屬性 | 為何 00702 合適？ |
|---|---|
| 想用台幣買美股「穩定高息」 | 一次包 50 檔美國低波高股息龍頭，免美股帳戶。 |
| 追求月月領息以外、接受半年配息 | 1 月、7 月半年配，近三年平均年配息率 4–6 %。 |
| 對匯率有基本避險需求 | 約 50 % USD 避險，減少台幣／美元波動衝擊。 |
| 已有台股／大盤核心，想加「收息＋防禦」衛星 | 成分股低 β，景氣反轉時相對抗跌。 |
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九、總結
國泰標普低波高息ETF是一檔聚焦於美國低波動、高股息股票的ETF，適合講求穩定收益的投資者。透過指數化策略，該ETF在控制風險的同時提供不錯的配息回報，但其相對較高的管理費用和近期的績效波動亦需投資者謹慎評估其風險。
