乖離率 BIAS 是什麼？

乖離率是什麼？

乖離率（Bias Ratio，BIAS）是一種技術分析工具，用來衡量股價與移動平均線（均線）之間的距離，表示股價偏離均線的程度。由於均線代表一定時間內的平均持股成本，因此乖離率也可視為某段期間的平均報酬率。

 

乖離率 = 報酬率？

因為移動平均線，相當於近期買進者的平均持有成本。

• 乖離率 = （目前價 - 移動平均價）÷ 移動平均價

移動平均線的值就是買進成本，只要把移動平均價，當成持股成本的話，這個公式就變成是在算報酬率了。

• 報酬率 = 〔目前價 - 成本價（就是移動平均價）〕÷ 成本價

 

研究「偏離程度」預測股價行為

如何利用乖離率預測股價行為？

乖離率代表股價偏離均線的比率，依比較的均線週期不同，可分為：

• 5 日乖離率：與 5 日均線比較，適合短線操作。
• 60 日乖離率：與 60 日均線比較，用於中期趨勢分析。

乖離率的判斷：

• 正乖離：收盤價 > 移動平均價，表示市場買超，可能面臨下跌壓力。
• 負乖離：收盤價 < 移動平均價，表示市場賣超，可能具備上漲動能。

 

乖離率的應用

一般來說，理論上常見的幾種乖離率應用原則，包括：

• 6 日乖離率 ：小於 - 3 % 是賣超、大於 3.5 % 是買超
• 12 日乖離率：小於 - 4.5 % 是賣超、大於 5 % 是買超
• 24 日乖離率：小於  - 7 % 是賣超、大於 8 % 是買超
• 72 日乖離率：小於 - 11 % 是賣超、大於 11 % 是買超

 

乖離率的限制與實務應用

雖然乖離率是一個有用的參考指標，但在實際操作中有一些限制：

1. 單獨使用效果有限

   • 乖離率能提示反轉機會增加，但無法精確判斷買賣時點。
   • 當股價偏離均線過遠時，修正的機率較高，尤其是短期快速上漲或下跌後，股價拉回均線的可能性增大。

2. 對緩慢變動的股市影響較小

   • 在緩漲、緩跌或盤整行情中，乖離率的變動幅度通常不大，實用性較低。

3. 結合其他分析更有效

   • 單獨依靠乖離率進行操作可能會過於片面，建議結合其他技術指標（如 RSI、KD 指標）或基本面分析，增強判斷的準確性。

使用乖離率時，記得考慮市場背景與實際情況，評估後再靈活應用，以提升投資決策的成功率！